| |
Vorwort |
4 |
|
| |
Inhalt |
6 |
|
| |
Inhaltsverzeichnis |
7 |
|
| |
Abbildungsverzeichnis |
14 |
|
| |
Abkürzungsverzeichnis |
15 |
|
| |
A Sinngemäße Anwendung der MaRisk durch Industrieunternehmen |
19 |
|
| |
1 Allgemeine Anforderungen |
19 |
|
| |
Gesamtverantwortung der Geschäftsleitung |
23 |
|
| |
Qualifikation der Geschäftsleitung |
23 |
|
| |
Organisatorische Pflichten der Geschäftsleitung |
25 |
|
| |
Festlegung von Rahmenbedingungen durch die Geschäftsleitung |
27 |
|
| |
Allgemeine Pflichten der Geschäftsleitung |
27 |
|
| |
Inhalte der Rahmenbedingungen |
29 |
|
| |
Umsetzung der Rahmenbedingungen und Weiterentwicklung |
39 |
|
| |
Geschäfte mit neuen Instrumenten oder auf neuen Märkten |
40 |
|
| |
Qualifikation und Verhalten der Mitarbeiter |
43 |
|
| |
Marktgerechte Bedingungen |
44 |
|
| |
Aufbewahrung der Unterlagen |
47 |
|
| |
2 Risikocontrolling und -management |
48 |
|
| |
Definitionen |
48 |
|
| |
Anforderungen an das System |
50 |
|
| |
Systemelemente: Dokumentation und Weiterentwicklung |
53 |
|
| |
Risikoanalysen |
56 |
|
| |
Unterrichtung der Geschäftsleitung |
57 |
|
| |
Ermittlung von Gesamtrisikopositionen |
58 |
|
| |
Spezielle Anforderungen |
60 |
|
| |
Adressenausfallrisiken |
60 |
|
| |
Marktpreisrisiken |
64 |
|
| |
Liquiditätsrisiken |
68 |
|
| |
Rechtliche Risiken |
69 |
|
| |
Operationelle Risiken |
74 |
|
| |
3 Organisation derivativer Finanzinstrumente |
76 |
|
| |
Überblick und Abgrenzungsfragen |
76 |
|
| |
Vier Ebenen der Funktionstrennung |
79 |
|
| |
Disposition |
83 |
|
| |
Erfassung der Geschäfte |
83 |
|
| |
Spätgeschäfte |
86 |
|
| |
Geschäftsabschlüsse außerhalb der Geschäftsräume |
87 |
|
| |
Abwicklung und Kontrolle |
89 |
|
| |
Abwicklung der Geschäfte |
89 |
|
| |
Kontrolltätigkeiten der Abwicklung |
91 |
|
| |
Bestätigung der Geschäfte |
93 |
|
| |
Besonderheiten bei Netting-Vereinbarungen |
95 |
|
| |
Einsatz von DV-Systemen |
96 |
|
| |
Rechnungswesen |
97 |
|
| |
Erfassung der Geschäfte |
97 |
|
| |
Informationsaufbereitung |
98 |
|
| |
Einsatz von DV-Systemen |
101 |
|
| |
Überwachung |
102 |
|
| |
Allgemeine Anforderungen |
102 |
|
| |
Unterrichtung der Geschäftsleiter |
103 |
|
| |
Revisionen |
107 |
|
| |
Prüfungsfelder und Prüfungsturnus |
108 |
|
| |
Unterrichtung der Geschäftsleitung |
112 |
|
| |
Abstimmung schwebender Geschäfte |
113 |
|
| |
Prolongation von Devisengeschäften |
116 |
|
| |
B Grundzüge der Sicherungspraxis der Industrieunternehmen |
117 |
|
| |
1 Vorbemerkungen |
117 |
|
| |
2 Devisenrisiko |
117 |
|
| |
3 Devisenposition |
118 |
|
| |
4 Kurssicherung von Auslandsbeteiligungen |
121 |
|
| |
5 Wertberichtigungen auf Fremdwährungsforderungen |
123 |
|
| |
6 Zinsposition |
124 |
|
| |
7 Commodity-Position |
125 |
|
| |
8 Organisatorische Besonderheiten des Devisen- und Derivatgeschäfts bei Industrieunternehmen |
127 |
|
| |
Qualifikation der Geschäftsleitung |
127 |
|
| |
Ausgestaltung der Gehälter der Mitarbeiter |
127 |
|
| |
Adressenausfallrisiken |
128 |
|
| |
Limite |
129 |
|
| |
Funktionstrennung |
130 |
|
| |
Einzelne Sicherungsinstrumente |
134 |
|
| |
Vorbemerkungen |
134 |
|
| |
Devisentermingeschäfte |
135 |
|
| |
Prolongation von Devisengeschäften |
137 |
|
| |
Devisenoptionen |
141 |
|
| |
Zins-/Währungsswaps |
143 |
|
| |
Zinsswaps |
144 |
|
| |
Forward-Zinsswaps |
145 |
|
| |
Vorratsliquidität |
146 |
|
| |
Zinsfutures |
146 |
|
| |
Forward Rate Agreements |
147 |
|
| |
Caps, Floors und Collars |
148 |
|
| |
Swaptions |
148 |
|
| |
Zusammengesetzte Instrumente |
149 |
|
| |
C Bilanzierung derivativer Finanzinstrumente durch Industrieunternehmen |
150 |
|
| |
1 Vorbemerkungen |
150 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
150 |
|
| |
Allgemeine Anforderungen an die bilanzielle Abbildung von Sicherungsbeziehungen nach IFRS |
154 |
|
| |
Allgemeine Anforderungen |
154 |
|
| |
Zulässige Grund- und Sicherungsgeschäfte |
155 |
|
| |
Welche Posten können als Grundgeschäfte designiert werden? |
155 |
|
| |
Welche Instrumente können als Sicherungsinstrumente designiert werden? |
157 |
|
| |
Derivate |
157 |
|
| |
Nichtderivative Finanzinstrumente |
158 |
|
| |
Musterdokumentation |
159 |
|
| |
Effektivität |
161 |
|
| |
Prospektive und retrospektive Effektivitätstests |
161 |
|
| |
Welche Methoden können zur Beurteilung der Effektivität des Hedge verwendet werden? |
162 |
|
| |
Critical Terms Match |
163 |
|
| |
Dollar-Offset-Methode |
163 |
|
| |
Regressionsanalyse |
164 |
|
| |
Arten von Sicherungsbeziehungen |
167 |
|
| |
Fair Value Hedges |
167 |
|
| |
Cashflow-Hedges |
168 |
|
| |
Hedges of Net Investment in a Foreign Operation |
169 |
|
| |
Beendigung der Anwendung von Hedge Accounting |
170 |
|
| |
Ausweis von Gewinnen und Verlusten aus Derivaten in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung |
172 |
|
| |
2 Devisentermingeschäfte |
173 |
|
| |
Sicherung von Bilanzposten |
173 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
173 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
175 |
|
| |
Sicherung von noch nicht bilanzwirksamen, fest kontrahierten Transaktionen |
179 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
179 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
179 |
|
| |
Sicherung von geplanten Transaktionen |
182 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
182 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
183 |
|
| |
Sicherung von Auslandsbeteiligungen |
185 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
185 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
187 |
|
| |
Handelsgeschäfte |
190 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
190 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
193 |
|
| |
3 Devisenoptionen |
193 |
|
| |
Sicherung von Bilanzposten |
193 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
193 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
194 |
|
| |
Sicherung von noch nicht bilanzwirksamen, fest kontrahierten Transaktionen |
197 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
197 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
198 |
|
| |
Sicherung von geplanten Transaktionen |
199 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
199 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
200 |
|
| |
Handelsgeschäfte und Verkauf von Optionen |
201 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
201 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
201 |
|
| |
4 Zins-/Währungsswaps |
202 |
|
| |
Sicherung von Bilanzposten |
202 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
202 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
204 |
|
| |
Sicherung von Auslandsbeteiligungen |
209 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
209 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
210 |
|
| |
Handelsgeschäfte |
213 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
213 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
213 |
|
| |
5 Zinsswaps |
214 |
|
| |
Sicherung von Bilanzposten |
214 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
214 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
217 |
|
| |
Festschreibung der Zinsen aus rollierenden Mittelaufnahmen/-anlagen oder geplanten Transaktionen |
221 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
221 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
222 |
|
| |
Handelsgeschäfte |
223 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
223 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
224 |
|
| |
6 Zinsfutures |
225 |
|
| |
Sicherung festverzinslicher Aktiva vor Marktwertverlusten |
225 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
225 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
226 |
|
| |
Festschreibung der Zinsen aus geplanten Mittelanlagen |
228 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
228 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
229 |
|
| |
Handelsgeschäfte |
229 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
229 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
229 |
|
| |
7 Forward Rate Agreements |
230 |
|
| |
Festschreibung der Zinsen aus bestehenden Bilanzposten |
230 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
230 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
230 |
|
| |
Festschreibung der Zinsen aus geplanten Mittelanlagen/-aufnahmen |
231 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
231 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
232 |
|
| |
Handelsgeschäfte |
233 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
233 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
233 |
|
| |
8 Caps, Floors und Collars |
234 |
|
| |
Begrenzung der Zinsen aus variabel verzinslichen Bilanzposten |
234 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
234 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
236 |
|
| |
Sicherung der Zinsen aus rollierenden Mittelanlagen/-aufnahmen |
239 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
239 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
239 |
|
| |
Handelsgeschäfte und Verkauf von Optionen |
239 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
239 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
240 |
|
| |
9 Swaptions |
241 |
|
| |
Begrenzung der Zinsen aus feststehenden künftigen Mittelaufnahmen |
241 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
241 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
242 |
|
| |
Handelsgeschäfte und Verkauf von Swaptions |
244 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
244 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
244 |
|
| |
10 Zusammengesetzte Instrumente |
245 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
245 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
247 |
|
| |
11 Fair-Value-Ermittlung |
247 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
247 |
|
| |
Aktiver Markt |
249 |
|
| |
Transaktionskosten |
250 |
|
| |
Bewertungsmethoden |
251 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
253 |
|
| |
12 Allgemeine Anforderungen bei Hedge Accounting (Bilanzierung nach HGB) |
254 |
|
| |
13 Vorzeitige Auflösung/wirtschaftliche Glattstellung, Erfüllung/Prolongation von Sicherungsgeschäften, Nicht-Eintritt des Grundgeschäfts (Bilanzierung nach HGB) |
256 |
|
| |
14 Anhangangaben und Angaben im Lagebericht |
259 |
|
| |
HGB |
259 |
|
| |
IFRS |
261 |
|
| |
D Bilanzierung derivativer Finanzinstrumente im Commodity-Bereich bei Industrieunternehmen |
279 |
|
| |
1 Vorbemerkungen |
279 |
|
| |
Besonderheiten der Commodity-Derivate |
279 |
|
| |
Own Use Exemption |
281 |
|
| |
Own Use Exemption (IAS 39.5) |
281 |
|
| |
Net Settlement (IAS 39.6) |
282 |
|
| |
Written Option (IAS 39.7) |
283 |
|
| |
Besonderheiten beim Hedge Accounting nach IFRS |
284 |
|
| |
Besonderheiten: Strommarkt |
284 |
|
| |
2 Commodity Futures |
285 |
|
| |
Sicherung des Bezuges von Rohstoffen |
285 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
285 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
287 |
|
| |
Firm Commitment |
287 |
|
| |
Forecast Transaction |
290 |
|
| |
Sicherung von Bilanzposten |
291 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
291 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
291 |
|
| |
Sicherung von künftigen Verkäufen |
293 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
293 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
294 |
|
| |
Handelsgeschäfte |
295 |
|
| |
3 Forwards |
296 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
296 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
296 |
|
| |
Own Use Exemption |
296 |
|
| |
Allgemeine Bilanzierung von Forwards |
297 |
|
| |
Forwards als Sicherungsgeschäfte |
298 |
|
| |
4 Optionen |
298 |
|
| |
Bilanzierung nach HGB |
298 |
|
| |
Bilanzierung nach IFRS |
299 |
|
| |
Own Use Exemption |
299 |
|
| |
Optionen als Sicherungsgeschäfte |
301 |
|
| |
5 Bilanzierung von eingebetteten Finanzinstrumenten |
303 |
|
| |
Allgemeine Regelungen |
303 |
|
| |
Closely related bei Commodities |
304 |
|
| |
Qualitativer Nachweis |
304 |
|
| |
Quantitativer Nachweis |
306 |
|
| |
Zeitpunkt der Untersuchung von eingebetteten Derivaten |
307 |
|
| |
Ansprechpartner |
310 |
|
