Inhaltsverzeichnis	3
	Abbildungsverzeichnis	5
	Tabellenverzeichnis	6
	Symbolverzeichnis	7
	Abkürzungsverzeichnis	9
	1. Einleitung	11
	2. Grundlagen der Zinsstrukturkurve	14
	2.1 Bewertungsgrundlagen von Anleihen	14
	2.1.1 Kassa- und Terminsätze	14
	2.1.2 Diskontfaktor	15
	2.1.3 Renditen	16
	2.1.4 Stückzinsen	17
	2.2 Motivation zur Bestimmung von Zinsstrukturkurven	18
	2.2.1 Bewertung von Finanztiteln	18
	2.2.2 Credit Spread	21
	2.2.3 Die Sicht der Notenbank	22
	2.3 Makroökonomische Theorien zur Erklärung des Verlaufs der Zinsstrukturkurve	23
	2.3.1 Die Erwartungstheorie	23
	2.3.2 Liquiditätsprämientheorie	25
	2.3.3 Marktsegmentationstheorie	25
	2.3.4 Preferred Habitat Theory	26
	3. Modelle zur Bestimmung der Zinsstrukturkurve	27
	3.1 Grundsätzliches zu den statistischen Modellen	28
	3.2 Parametrische Verfahren	29
	3.2.1 Das Nelson/Siegel-Verfahren	30
	3.2.2 Die Erweiterung durch Svensson	32
	3.3 Nicht-parametrische Modelle	33
	3.3.1 Kubische Splines	35
	3.3.2 Smoothing Splines und Variable Roughness Penalty (VRP) Methode	37
	3.3.3 Exponentielle Splines	39
	3.3.4 B-Splines	41
	3.4 Kriterien an die Schätzverfahren und die Zinsstrukturkurve	43
	4. Einflussfaktoren auf den Verlauf der Zinsstrukturkurve	45
	4.1 Steuern und Transaktionskosten	45
	4.2 Kuponeffekt	46
	4.3 Konvexitätseffekt	48
	5. Empirischer Vergleich ausgewählter Modelle	49
	5.1 Die Wahl der Datenbasis	49
	5.2 Das Optimierungsmodell	50
	5.3 Analyse	52
	5.3.1 Die Methodik	53
	5.3.2 Empirische Ergebnisse	55
	6. Schlussfolgerung	70
	Literaturverzeichnis	72
	Anhang A: Anleihenverzeichnis	77
	Anhang B: Zinsstrukturkurven	78