Geleitwort	6
	Geleitwort	8
	Vorwort	10
	Inhaltsverzeichnis	13
	1 Finanzmathematische Grundlagen	21
	1.1 Rendite	21
	1.2 Mittelwerte	22
	1.3 Streuungsparameter	25
	1.4 Volatilität	25
	1.5 Value at Risk (VaR)	30
	1.6 Renditeverteilung	31
	1.7 Diversifikation	34
	1.8 Wertentwicklungspfade	35
	Literatur	38
	2 Eigenschaften und Bewertung von Derivaten	40
	2.1 Derivative Instrumente im Überblick	40
	2.2 Einsatz von Derivaten	43
	2.3 Futures	46
	2.4 Optionen	63
	2.5 Wichtigste Kontrakte	115
	Literatur	117
	3 Hedging	123
	3.1 Short Hedge	123
	3.2 Long Hedge	157
	3.3 Hedge Ratio	157
	3.4 Dynamischer Hedge	189
	3.5 Praktische Probleme bei der Absicherung	210
	Literatur	226
	4 Derivate zur Optimierung der Performance	232
	4.1 Arbitrage	232
	4.2 Schreiben von Optionen	253
	4.3 Handel der Richtung des Marktes	277
	4.4 Handel der Richtung der Volatilität	303
	4.5 Kostensenkung	338
	4.6 Optimierung der Nachsteuer-Performance	345
	Literatur	368
	5 Feinsteuerung des Risikoprofils	378
	5.1 Erwerbsvorbereitung	378
	5.2 Liquiditätssteuerung	379
	5.3 Asset Allocation	387
	5.4 Indexierung	395
	5.5 Steuerung des Marktrisikos	404
	5.6 Aussteuerung extremer Marktbewegungen	408
	5.7 Allokation auf der Zinsstrukturkurve	410
	5.8 Management der Konvexität	411
	5.9 Ersatz einer Aktienposition	412
	5.10 Alternative zu einem Leerverkauf	413
	5.11 Stimmrechtsextraktion	413
	5.12 Kombinierte Positionen	414
	5.13 Hebeln einer Einzelaktienposition	417
	5.14 Isolierung des Alpha	418
	5.15 Faktorrisiken	420
	5.16 Setzen von Stops	421
	5.17 Absicherung des Betriebsergebnisses eines Vermögensverwalters	429
	Literatur	437
	6 Besondere Herausforderungen beim Derivateeinsatz	440
	6.1 Risikomanagement	441
	6.2 Optionen im Zeitablauf	465
	6.3 Extremmärkte	473
	6.4 Exotische Derivate	479
	6.5 Dividendenrisiko	511
	6.6 Margin	513
	6.7 Abwicklung	517
	6.8 Image	518
	6.9 Regulierung	547
	6.10 Bilanzierung	556
	Literatur	559
	7 Derivate als Informationsquelle	567
	7.1 Informationen in Echtzeit	568
	7.2 Implizite Volatilität	569
	7.3 Verbessertes Portfoliomanagement	638
	7.4 Prognose von Credit Spreads	647
	7.5 Konstruktion einer performance-abhängigen Vergütung	650
	7.6 Informationen aus der Anwenderstruktur	660
	7.7 Informationen an den Markt	698
	7.8 Prognose von Dividenden	698
	7.9 Volumen und Open Interest	699
	7.10 Put/Call Ratio	702
	7.11 Calender Spreads	704
	7.12 Realoptionen	706
	7.13 Performance Attribution	709
	7.14 Prognose volkswirtschaftlicher Größen	709
	7.15 Neue Perspektiven durch Derivate	713
	Literatur	722
	Bildrechte	743
	Sachverzeichnis	744