|
Vorwort zur 3. Auflage |
5 |
|
|
1. Die Überwindung der Finanzkrise |
5 |
|
|
2. Die Anlagesphären |
5 |
|
|
3. Die Überwindung der Finanzkrise in Griechenland und Italien |
6 |
|
|
4. Die Rolle der Banker |
6 |
|
|
5. Die Rolle der Rechtsprechung des BGH |
6 |
|
|
6. Ausblick |
7 |
|
|
Inhaltsverzeichnis |
8 |
|
|
Verzeichnis der Bearbeiter |
16 |
|
|
Abkürzungsverzeichnis |
22 |
|
|
Allgemeines Literaturverzeichnis |
27 |
|
|
Teil IV: Kapitalmarkt und Auslandsgeschäfte |
37 |
|
|
§52 Anlageberatung |
38 |
|
|
A. Begriffe, Bedeutung, Entwicklung |
45 |
|
|
I. Anlageberatung, Anlagevermittlung, Vermögensverwaltung |
47 |
|
|
1. Anlageberatung |
49 |
|
|
2. Anlagevermittlung |
50 |
|
|
3. Vermögensverwaltung |
51 |
|
|
II. Bedeutung und Entwicklung |
51 |
|
|
1. Ziele und Motive |
51 |
|
|
2. Finanzdienstleistungen |
52 |
|
|
3. Anlageformen |
54 |
|
|
B. Anspruchsgrundlagen |
55 |
|
|
I. Vertragliche Anspruchsgrundlagen |
57 |
|
|
1. Allgemeines |
57 |
|
|
2. Anlageberatung |
58 |
|
|
3. Andere Verträge, Anlagevermittlung |
61 |
|
|
4. Verletzung (vor)vertraglicher Beratungsnebenpflichten |
64 |
|
|
5. Vertragliche Prospekthaftung |
65 |
|
|
6. Garantievertrag |
68 |
|
|
II. Anspruch aus vorvertraglichem Schuldverhältnis gegen den handelnden Dritten |
69 |
|
|
1. Eigenes wirtschaftliches Interesse |
69 |
|
|
2. Inanspruchnahme besonderen Vertrauens |
70 |
|
|
III. Gesetzliche Anspruchsgrundlagen |
71 |
|
|
1. Wertpapierhandelsgesetz |
71 |
|
|
2. Kapitalanlagegesetzbuch |
75 |
|
|
3. Deliktische Ansprüche |
76 |
|
|
4. Formen der gesetzlichen Prospekthaftung |
78 |
|
|
IV. Beratungsfreie Wertpapiergeschäfte |
79 |
|
|
1. Discount Broker |
80 |
|
|
2. Direktbanken |
82 |
|
|
C. Pflichten nach Gesetz oder Vertrag |
83 |
|
|
I. Gesetzliche Pflichten |
84 |
|
|
1. Verhaltensregeln für Wertpapierdienstleistungsunternehmen nach dem WpHG und dem KAGB |
84 |
|
|
2. Personal |
96 |
|
|
3. Organisation |
97 |
|
|
4. Finanztermingeschäfte |
99 |
|
|
II. Vertragliche Pflichten bei der Anlageberatung |
101 |
|
|
1. Allgemeines |
101 |
|
|
2. Anlegergerechte Beratung |
111 |
|
|
3. Anlagegerechte Beratung |
113 |
|
|
4. Aufklärungs- und Beratungspflichten bei anderen Verträgen |
115 |
|
|
5. Einzelheiten |
116 |
|
|
III. Prospekthaftung |
136 |
|
|
D. Pflichtverletzung und ihre Folgen |
140 |
|
|
I. Pflichtverletzung |
140 |
|
|
1. Allgemeines |
140 |
|
|
2. Haftungsausschluss, Haftungsbeschränkungen |
141 |
|
|
II. Verschulden, Mitverschulden |
142 |
|
|
1. Allgemeines |
142 |
|
|
2. Vorsatz, Fahrlässigkeit |
143 |
|
|
3. Mitverschulden (§254 BGB) |
144 |
|
|
III. Schaden, Schutzzweck, Kausalität |
147 |
|
|
1. Schaden |
147 |
|
|
2. Schutzzweck |
149 |
|
|
3. Kausalität |
150 |
|
|
E. Haftung |
151 |
|
|
I. Haftung nach Vertrag oder c.i.c. |
151 |
|
|
1. Vertragspartner |
151 |
|
|
2. Vorstand, Geschäftsführer, GmbH-Alleingesellschafter |
152 |
|
|
3. Telefonverkäufer |
153 |
|
|
4. Repräsentant |
153 |
|
|
II. Haftung nach Gesetz |
154 |
|
|
F. Darlegungs- und Beweislast, Verjährung, prozessuale Fragen |
155 |
|
|
I. Darlegungs- und Beweislast |
155 |
|
|
II. Verjährung |
157 |
|
|
III. Prozessuale Fragen |
161 |
|
|
§53 Vermögensverwaltung |
164 |
|
|
A. Grundbegriffe und vertragsrechtliche Erscheinungsformen |
167 |
|
|
I. Begriffsbestimmung und Abgrenzung zu verwandten Dienstleistungen |
167 |
|
|
1. Begriff |
167 |
|
|
2. Abgrenzungen |
168 |
|
|
II. Rechtsgrundlagen der Vermögensverwaltung |
169 |
|
|
1. Rechtliche Qualifikation der Vermögensverwaltung |
169 |
|
|
2. Eigentumsrechtliche Formen der Vermögensverwaltung |
170 |
|
|
B. Gesetzliche Rahmenbedingungen der Vermögensverwaltung |
171 |
|
|
I. Vermögensverwaltung als Wertpapierdienstleistung |
171 |
|
|
II. Erfassung der Vermögensverwaltung durch das KWG |
172 |
|
|
1. Treuhandmodell |
172 |
|
|
2. Vertretermodell |
172 |
|
|
C. Aufklärungs- und Beratungspflichten vor Abschluss des Vermögensverwaltungsvertrages |
173 |
|
|
I. Beratungsvertrag als Pflichtengrundlage |
173 |
|
|
II. Inhalt der Aufklärungs- und Beratungspflichten bei Vereinbarung von Anlagerichtlinien |
173 |
|
|
1. Inhaltliche Ausgestaltung von Anlagerichtlinien |
173 |
|
|
2. Anlegergerechte Beratung des Vermögensinhabers |
175 |
|
|
3. Objektgerechte Beratung des Vermögensinhabers |
177 |
|
|
III. Inhalt der Aufklärungs- und Beratungspflichten bei fehlender Vereinbarung von Anlagerichtlinien |
179 |
|
|
1. Pflicht zur Vereinbarung von Anlagerichtlinien? |
179 |
|
|
2. Erfordernis einer anlegergerechten Beratung bei der Vermögensverwaltung nach freiem Ermessen |
179 |
|
|
3. Objektgerechte Beratung bei unterbliebener Vereinbarung von Anlagerichtlinien |
180 |
|
|
IV. Offenlegungspflichten bei Vereinbarung von Kick-Backs |
181 |
|
|
D. Pflichten bei der Durchführung der Vermögensverwaltung |
183 |
|
|
I. Aufklärungs- und Beratungspflichten |
183 |
|
|
II. Interessengerechte Verwaltung des Anlegervermögens |
185 |
|
|
1. Einhaltung der vereinbarten Anlagerichtlinien |
185 |
|
|
2. Pflicht zur Risikostreuung |
188 |
|
|
3. Verbot der Spekulation |
188 |
|
|
4. Vermeidung von Interessenkonflikten |
189 |
|
|
5. Unterlassung verbotener Verhaltensweisen und Insiderverbot |
190 |
|
|
III. Benachrichtigungs- und Rechenschaftspflichten |
192 |
|
|
E. Haftung bei fehlerhafter Vermögensverwaltung |
194 |
|
|
I. Haftungsvoraussetzungen |
194 |
|
|
II. Umfang des Schadensersatzanspruchs |
194 |
|
|
1. Berechnungsgrundlagen |
194 |
|
|
2. Berücksichtigung eines pflichtgemäßen Alternativverhaltens |
197 |
|
|
III. Mitverschulden des Vermögensinhabers |
198 |
|
|
IV. Zulässigkeit von Haftungsbeschränkungen |
200 |
|
|
V. Darlegungs- und Beweislast |
201 |
|
|
VI. Verjährung von Haftungsansprüchen |
202 |
|
|
F. Pflichten des Vermögensinhabers |
203 |
|
|
I. Vergütungspflicht |
203 |
|
|
II. Gebot der Rücksichtnahme |
204 |
|
|
III. Kontrolle des Vermögensverwalters |
205 |
|
|
G. Beendigung des Vermögensverwaltungsvertrages |
206 |
|
|
I. Kündigung |
206 |
|
|
II. Sonstige Beendigungsgründe des Verwaltungsvertrages |
207 |
|
|
III. Auswirkungen der Vertragsbeendigung auf die Verwaltungsvollmacht |
208 |
|
|
IV. Vertragsabwicklung nach Beendigung der Vermögensverwaltung |
208 |
|
|
§54 Wertpapierhandelsgesetz |
209 |
|
|
A. Einleitung |
224 |
|
|
I. Entstehung und Bedeutung |
224 |
|
|
II. Gesetzgeberischer Zweck |
225 |
|
|
1. Finanzkrise |
225 |
|
|
2. Informationsmodell |
226 |
|
|
3. Produktqualität |
227 |
|
|
III. Entwicklung |
228 |
|
|
1. ESMA |
228 |
|
|
2. ESRB |
231 |
|
|
3. SSM |
232 |
|
|
4. MAR 2014/1. FiMaNoG 2016 |
235 |
|
|
5. TRL 2013 |
240 |
|
|
6. MiFID/Lamfalussy-Verfahren |
241 |
|
|
7. Beratungsprotokoll/KIID/KID/PRIIPs |
243 |
|
|
8. Hochfrequenzhandel |
246 |
|
|
9. MiFID II/MiFIR |
248 |
|
|
IV. Europarecht |
249 |
|
|
1. Finanzkrise |
250 |
|
|
2. Staatshaftung |
250 |
|
|
3. Richtlinienkonforme Auslegung |
250 |
|
|
4. EuGH |
251 |
|
|
5. Äquivalenz/Effektivität |
251 |
|
|
6. Gemeinschaftstreue |
254 |
|
|
V. WpHG und Zivilrecht |
254 |
|
|
B. Abschnitt 1. Anwendungsbereich, Begriffsbestimmungen |
258 |
|
|
I. §1 WpHG - Anwendungsbereich |
258 |
|
|
II. §2 WpHG - Begriffsbestimmungen |
261 |
|
|
1. §2 I WpHG - Allgemeiner Wertpapierbegriff |
261 |
|
|
2. §2 Ia WpHG - Geldmarktinstrumente |
266 |
|
|
3. §2 II WpHG - Derivate |
266 |
|
|
4. §2 IIb WpHG - Finanzinstrumente |
272 |
|
|
5. §2 IIc, d u. e WpHG - Waren, Waren-Spot-Kontrakt und Referenzwert |
273 |
|
|
6. §2 III WpHG - Wertpapierdienstleistungen |
274 |
|
|
7. §2 IIIa WpHG - Wertpapiernebendienstleistungen |
283 |
|
|
8. §2 IV WpHG - Wertpapierdienstleistungsunternehmen |
285 |
|
|
9. §2V WpHG - Organisierter Markt |
286 |
|
|
10. §2 Va WpHG - Drittstaat |
287 |
|
|
11. §2 VI WpHG - Emittenten mit Herkunftstaat Bundesrepublik Deutschland |
287 |
|
|
12. §2 VII u. VIIa WpHG - Inlands- u. MTF-Emittent |
289 |
|
|
13. §2 VIII u. IX WpHG - Herkunfts- und Aufnahmemitgliedstaat |
290 |
|
|
14. §2 X WpHG - Systemischer Internalisierer |
291 |
|
|
15. §2 XI, XII u. XIII WpHG - Strukturierte Einlage, PRIP u. PRIIP |
291 |
|
|
16. §2a WpHG - Ausnahmen |
293 |
|
|
17. §2a II WpHG - Vertraglich gebundene Vermittler |
299 |
|
|
18. §2a III WpHG a.F. - KVG |
301 |
|
|
19. §2b WpHG - Wahl des Herkunftsstaates |
301 |
|
|
20. §2c WpHG - Veröffentlichung des Herkunftsstaates |
302 |
|
|
C. Abschnitt 2. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) |
302 |
|
|
I. §4 WpHG - Aufgaben und Befugnisse |
302 |
|
|
II. §4a WpHG - Befugnisse zur Sicherung des Finanzsystems |
310 |
|
|
III. §4b WpHG - Produktintervention |
313 |
|
|
IV. §§5 u.6 WpHG - Wertpapierrat u. Zusammenarbeit mit anderen Behörden im Inland |
316 |
|
|
V. §7 WpHG - Zusammenarbeit mit zuständigen Stellen im Ausland |
317 |
|
|
VI. §7a WpHG - Zusammenarbeit mit der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) |
318 |
|
|
VII. §7b WpHG - Zusammenarbeit mit der Europäischen Kommission im Rahmen des Energiewirtschaftsgesetzes |
320 |
|
|
VIII. §8 WpHG - Verschwiegenheitspflicht |
321 |
|
|
IX. §9 WpHG - Meldepflichten |
323 |
|
|
X. §10 WpHG - Anzeige von Verdachtsfällen |
325 |
|
|
XI. §11 WpHG - Verpflichtung des Insolvenzverwalters |
327 |
|
|
D.Abschnitt 3. Marktmissbrauchsüberwachung (ab 2.7.2016) |
328 |
|
|
I. §12 WpHG n.F. zum 2.7.2016 - Anwendung der Verordnung (EU) Nr.596/2014 auf Waren, Emissionsberechtigungen und ausländische ... |
329 |
|
|
II. §13 WpHG - Insiderinformation (bis zum 2.7.2016) |
332 |
|
|
III. §14 WpHG - Verbot von Insidergeschäften (bis zum 2.7.2016) |
339 |
|
|
1. Verwendungsverbot |
340 |
|
|
2. Weitergabeverbot |
342 |
|
|
3. Empfehlungs- und Verleitungsverbot |
344 |
|
|
4. Sanktionen |
344 |
|
|
IV. §15 WpHG - Übermittlung von Insiderinformationen und von Eigengeschäften |
345 |
|
|
1. §15 WpHG i.d.F bis zum 2.7.2016 - Ad-hoc-Mitteilung |
348 |
|
|
2. Sonstige Angaben |
351 |
|
|
3. Mehrstufige Entscheidungsprozesse |
351 |
|
|
4. Befreiungsregelung |
352 |
|
|
5. Schadensersatz nach §§37b, 37c WpHG i.V.m. §15 VI 1 WpHG a.F. (bis 2.7.2016) |
354 |
|
|
6. Sanktionen |
356 |
|
|
V. §15a WpHG - Mitteilung von Geschäften, Veröffentlichung und Übermittlung an das Unternehmensregister (i.d.F. bis zum 2.7.20... |
356 |
|
|
1. Mitteilungspflichtige Personen |
357 |
|
|
2. Erfasste Finanzinstrumente und Geschäftsarten |
358 |
|
|
3. Sanktionen bei Pflichtverletzung |
359 |
|
|
VI. §15b WpHG - Führung von Insiderverzeichnissen (i.d.F. bis zum 2.7.2016) |
360 |
|
|
VII. §§16, 16a und 16b WpHG |
361 |
|
|
E. Abschnitt 3a. Ratingagenturen |
362 |
|
|
I. §17 WpHG - Überwachung von Ratingagenturen |
362 |
|
|
II. VO (EG) Nr.1060/2009 v. 16.9.2009 (EU-RatingVO (CRA I)), VO (EU) Nr.513/2011 v. 11.5.2011 zur Änderung der EU-RatingVO (Än... |
364 |
|
|
III. Aufsichtsbefugnisse der ESMA |
365 |
|
|
IV. Schadensersatz |
367 |
|
|
F. Abschnitt 4. OTC-Derivate und Transaktionsregister (ab dem 2.7.2016, zuvor Abschnitt 3b) |
369 |
|
|
I. §18 WpHG - Überwachung des Clearings von OTC-Derivaten und Aufsicht über Transaktionsregister |
378 |
|
|
II. §19 WpHG - Mitteilungspflichten nichtfinanzieller Gegenparteien |
381 |
|
|
III. §20 WpHG - Prüfung der Einhaltung bestimmter Pflichten der Verordnung (EU) Nr.648/2012 |
381 |
|
|
G. Abschnitt 4. Überwachung des Verbots der Kurs- und Marktpreismanipulation (gestrichen zum 2.7.2016 gemäß Art.17 I 1. FiMaNo... |
384 |
|
|
I. §20a WpHG - Verbot der Kurs- und Marktpreismanipulation (bis zum 2.7.2016) |
384 |
|
|
1. Verbotstatbestände nach §20a I 1 WpHG |
386 |
|
|
2. §20a III WpHG - zulässige Marktpraxis |
390 |
|
|
3. Zivilrechtlicher Schadensersatzanspruch |
391 |
|
|
4. Sanktionen |
391 |
|
|
II. §20b WpHG |
393 |
|
|
H. Abschnitt 5. Mitteilung, Veröffentlichung und Übermittlung von Veränderungen des Stimmrechtsanteils an das Unternehmensregi... |
393 |
|
|
I. Zweck der §§21ff. WpHG |
393 |
|
|
II. §21 WpHG - Mitteilungspflichten des Meldepflichtigen |
394 |
|
|
III. §22 WpHG - Zurechnung von Stimmrechten |
398 |
|
|
IV. §22a WpHG - Tochterunternehmenseigenschaft |
403 |
|
|
V. §23 WpHG - Nichtberücksichtigung von Stimmrechten |
406 |
|
|
VI. §24 WpHG - Mitteilung durch Mutterunternehmen |
409 |
|
|
VII. §25 WpHG - Mitteilungspflichten beim Halten von Instrumenten |
410 |
|
|
VIII. §25a WpHG - Mitteilungspflichten bei Zusammenrechnung |
413 |
|
|
IX. §26 WpHG - Veröffentlichungspflichten des Emittenten und Übermittlung an das elektronische Unternehmensregister |
418 |
|
|
X. §26a WpHG - Veröffentlichung der Gesamtzahl der Stimmrechte und Übermittlung an das Unternehmensregister |
420 |
|
|
XI. §27 WpHG - Nachweis mitgeteilter Beteiligungen |
421 |
|
|
XII. §27a WpHG - Mitteilungspflichten für Inhaber wesentlicher Beteiligungen |
422 |
|
|
XIII. §28 WpHG - Rechtsverlust |
424 |
|
|
XIV. §29 WpHG - Richtlinien der Bundesanstalt |
427 |
|
|
XV. §29a WpHG - Befreiungen |
427 |
|
|
XVI. §30 WpHG - Handelstage |
428 |
|
|
I. Abschnitt 5a. Notwendige Informationen für die Wahrnehmung von Rechten aus Wertpapieren |
428 |
|
|
I. §30a WpHG - Pflichten der Emittenten gegenüber Wertpapierinhabern |
429 |
|
|
II. §30b WpHG - Veröffentlichung von Mitteilungen und Übermittlung im Wege der Datenfernübetragung |
430 |
|
|
III. §30c WpHG - Änderungen der Rechtsgrundlage des Emittenten |
432 |
|
|
IV. §30d WpHG - Vorschriften für Emittenten aus der EU und dem EWR |
433 |
|
|
V. §30e WpHG - Veröffentlichung zusätzlicher Angaben und Übermittlung an das Unternehmensregister |
434 |
|
|
VI. §30f WpHG - Befreiung |
435 |
|
|
VII. §30g WpHG - Ausschluss der Anfechtung |
436 |
|
|
J. Abschnitt 5b. Leerverkäufe und Geschäfte in Derivaten |
436 |
|
|
I. EU-LeerverkaufsVO |
436 |
|
|
II. §30h WpHG - Überwachung von Leerverkäufen |
441 |
|
|
III. §§30i und30j WpHG - weggefallen |
442 |
|
|
K. Abschnitt 6. Verhaltenspflichten, Organisationspflichten, Transparenzpflichten |
443 |
|
|
I. Rechtsprechung zur Aufklärung und Beratung |
445 |
|
|
II. §31 WpHG - Allgemeine Verhaltensregeln |
448 |
|
|
1. Zivilprozess und Beweislage |
448 |
|
|
2. §31 I Nr.1 WpHG - Kundeninteressenwahrungspflicht |
452 |
|
|
3. §31 I Nr.2 WpHG - Pflichten bei Interessenkonflikten |
453 |
|
|
4. §31 II WpHG |
454 |
|
|
5. §31 III WpHG - Kundeninformationspflicht |
456 |
|
|
6. §31 IIIa WpHG - (Produkt-)Informationsblatt („PIB``) |
458 |
|
|
7. §31 IV WpHG - Anlageberatung und Portfolioverwaltung |
461 |
|
|
8. §31 IVa WpHG - Gebot zur Empfehlung individuell geeigneter Finanzinstrumente bzw. Wertpapierdienstleistungen |
465 |
|
|
9. §31 IVb WpHG (m.W.v. 1.8.2014) - Information, ob die Anlageberatung als Honorar-Anlageberatung erbracht wird oder nicht |
466 |
|
|
10. §31 IVc WpHG (m.W.v. 1.8.2014) - Anlageberatung als Honorar-Anlageberatung |
467 |
|
|
11. §31 IVd WpHG (m.W.v. 1.8.2014) - Empfehlung von Geschäftsabschlüssen in Finanzinstrumenten, die auf einer Honorar-Anlagebe... |
468 |
|
|
12. §31V WpHG - Sonstige Finanzdienstleistungen |
469 |
|
|
13. §31 Va WpHG - Vermittlung des Vertragsschlusses über eine Vermögensanlage i.S.d. §2a VermAnlG |
470 |
|
|
14. §31 VI WpHG - Kundenangaben |
471 |
|
|
15. §31 VII WpHG - reines Ausführungsgeschäft |
471 |
|
|
16. §31 IX 1 WpHG - Ausnahmen |
472 |
|
|
17. §31 X WpHG - Sitz in Drittstaat |
473 |
|
|
III. §31a WpHG - Kunden |
473 |
|
|
IV. §31b WpHG - Geschäfte mit geeigneten Gegenparteien |
475 |
|
|
V. §31c WpHG - Bearbeitung von Kundenaufträgen |
475 |
|
|
VI. §31d WpHG - Zuwendungen |
477 |
|
|
VII. §31e WpHG - Erbringung von Wertpapier(neben)dienstleistungen über ein anderes Wertpapierdienstleistungsunternehmen |
480 |
|
|
VIII. §31f WpHG - Betrieb eines multilateralen Handelssystems |
481 |
|
|
IX. §31g WpHG - Vor- und Nachhandelstransparenz für MTFs |
484 |
|
|
X. §31h WpHG. Veröffentlichungspflichten von Wertpapierdienstleistungsunternehmen nach dem Handel |
484 |
|
|
XI. §32ff. WpHG - Systematische Internalisierung |
485 |
|
|
XII. §33 WpHG - Organisationspflichten |
489 |
|
|
XIII. §33a WpHG - Bestmögliche Ausführung von Kundenaufträgen |
496 |
|
|
XIV. §33b WpHG - Mitarbeiter und Mitarbeitergeschäfte |
498 |
|
|
XV. §34 WpHG - Aufzeichnungs- und Aufbewahrungspflicht |
501 |
|
|
XVI. §34a WpHG - Getrennte Vermögensverwahrung |
505 |
|
|
XVII. §34b WpHG - Anlageempfehlungen und Anlagestrategieempfehlungen |
506 |
|
|
XVIII. §34d WpHG - Einsatz von Mitarbeitern in der Anlageberatung, als Vertriebsbeauftragte oder als Compliance-Beauftragte |
512 |
|
|
XIX. §35 WpHG - Überwachung der Meldepflichten und Verhaltensregeln |
515 |
|
|
XX. §36 WpHG - Prüfung der Meldepflichten und Verhaltensregeln |
516 |
|
|
XXI. §36a WpHG - Unternehmen, organisierte Märkte und multilaterale Handelssysteme mit Sitz in einem anderen EU-/EWR-Staat |
517 |
|
|
XXII. §36b WpHG - Werbung von Wertpapierdienstleistungsunternehmen |
518 |
|
|
XXIII. §36c WpHG - Register über Honorar-Anlageberater |
519 |
|
|
XXIV. §36d WpHG - Bezeichnungen zur Honorar-Anlageberatung |
520 |
|
|
XXV. §37 WpHG - Ausnahmen |
521 |
|
|
XXVI. §37a WpHG a.F. (bis zum 5.8.2009) - Verjährung von Ersatzansprüchen |
522 |
|
|
L. Abschnitt 7. Haftung für falsche und unterlassene Kapitalmarktinformation |
523 |
|
|
I. Anspruchsgegner |
524 |
|
|
II. Unterlassene unverzügliche oder unwahre Veröffentlichung von Insiderinformationen |
526 |
|
|
M. Abschnitt 8. Finanztermingeschäfte |
528 |
|
|
I. §37d WpHG - Information des Verbrauchers bei Finanztermingeschäften (aufgehoben) |
528 |
|
|
II. §§37e bis g WpHG |
529 |
|
|
N. Abschnitt 9. Schiedsvereinbarungen |
530 |
|
|
O. Abschnitt 10. Märkte für Finanzinstrumente mit Sitz außerhalb der Europäischen Union |
531 |
|
|
P. Abschnitt 11. Überwachung von Unternehmensabschlüssen, Veröffentlichung von Finanzberichten |
531 |
|
|
I. Unterabschnitt 1. Überwachung von Unternehmenszusammenschlüssen |
532 |
|
|
II. Unterabschnitt 2. Veröffentlichung und Übermittlung von Finanzberichten an das Unternehmensregister |
533 |
|
|
Q. Abschnitt 12. Straf- und Bußgeldvorschriften |
535 |
|
|
I. §§38, 39 WpHG |
535 |
|
|
II. §40 WpHG - Zuständige Verwaltungsbehörde |
536 |
|
|
III. §40a WpHG - Beteiligung der Bundesanstalt und Mitteilungen in Strafsachen |
536 |
|
|
IV. §40b WpHG - Bekanntmachung von Maßnahmen |
537 |
|
|
V. §40c WpHG - Bekanntmachung von Maßnahmen und Sanktionen wegen Verstößen gegen Transparenzpflichten |
538 |
|
|
VI. §40d Bekanntmachung von Maßnahmen und Sanktionen wegen Verstößen gegen die Verordnung (EU) Nr.596/2014 c WpHG |
538 |
|
|
R. Abschnitt 13. Übergangsbestimmungen |
540 |
|
|
§55 Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz |
541 |
|
|
A. Einleitung |
545 |
|
|
I. Rechtliche Grundlagen |
545 |
|
|
II. Zielsetzung |
545 |
|
|
III. Systematische Stellung |
546 |
|
|
B. Anwendungsbereich |
546 |
|
|
I. Allgemeiner Anwendungsbereich |
546 |
|
|
1. Angebote |
547 |
|
|
2. Wertpapiere |
547 |
|
|
3. Zielgesellschaften |
548 |
|
|
4. Bieter |
548 |
|
|
5. Gemeinsam handelnde Personen |
548 |
|
|
6. Organisierter Markt |
549 |
|
|
II. Anwendungsbereich bei internationalen Sachverhalten (Kollisionsrecht) |
549 |
|
|
C. Drei Angebotsarten |
550 |
|
|
I. Baukastenprinzip |
550 |
|
|
II. Freiwilliges Übernahmeangebot |
550 |
|
|
1. Zurechnungstatbestände des §30 I WpÜG |
551 |
|
|
2. Zurechnung nach §30 II WpÜG |
553 |
|
|
3. Befreiung |
556 |
|
|
4. Ausnahmen |
556 |
|
|
5. Rechtsfolgen der Zurechnung |
557 |
|
|
III. Pflichtangebot |
557 |
|
|
1. Zweck |
557 |
|
|
2. Kontrollerlangung |
558 |
|
|
3. UmwG und WpÜG |
559 |
|
|
4. Befreiungen und Ausnahmen |
559 |
|
|
IV. Einfaches Erwerbsangebot |
560 |
|
|
D. Grundsätze des §3 WpÜG |
561 |
|
|
I. Gleichbehandlungs- und Transparenzgrundsatz |
561 |
|
|
II. Interessenwahrungspflicht, Behinderungs- und Marktverzerrungsverbot |
561 |
|
|
E. Ablauf des Angebotsverfahrens |
562 |
|
|
I. Vorangebotsphase |
562 |
|
|
1. Zeitpunkt der Veröffentlichung |
562 |
|
|
2. Weiteres Veröffentlichungsverfahren |
563 |
|
|
3. Angebotspflicht |
563 |
|
|
II. Angebotsphase |
564 |
|
|
1. Erstellen und Veröffentlichung der Angebotsunterlage |
564 |
|
|
2. Gestattung der Veröffentlichung |
564 |
|
|
3. Europäischer Pass |
565 |
|
|
4. Stellungnahme Vorstand und Aufsichtsrat |
565 |
|
|
5. Untersagung des Erwerbsangebots |
566 |
|
|
6. Angebotsunterlage |
567 |
|
|
7. Veröffentlichungspflichten nach WpÜG und Ad-hoc-Publizität |
568 |
|
|
III. Übernahmerechtliche Prospekthaftung |
569 |
|
|
1. Prospektverantwortliche Personen |
569 |
|
|
2. Verjährung |
569 |
|
|
3. Beurteilungshorizont |
570 |
|
|
4. Kausalität |
570 |
|
|
5. Schadensumfang |
570 |
|
|
6. Haftung für freiwillige Zusatzinformationen |
570 |
|
|
IV. Vorgeschriebener Inhalt des Angebots |
571 |
|
|
1. Anwendbarkeit §§305ff. BGB |
572 |
|
|
2. Verbot invitatio ad offerendum |
572 |
|
|
3. Bedingungsverbot |
572 |
|
|
4. Voll- und Teilangebote |
573 |
|
|
5. Mindestannahmequote |
573 |
|
|
V. Änderungen des Angebots |
573 |
|
|
VI. Gegenleistung |
574 |
|
|
1. Vor-, Parallel- und Nacherwerbe |
575 |
|
|
2. Berechnung der Gegenleistung |
576 |
|
|
3. Tauschangebote |
577 |
|
|
4. Rechtsschutz |
577 |
|
|
VII. Finanzierung des Angebots |
577 |
|
|
1. Sicherstellung der Gegenleistung und Finanzierungsbestätigung |
577 |
|
|
2. Haftung der Bank |
578 |
|
|
VIII. Annahmephase |
580 |
|
|
1. Annahmefristen und Fristverlängerungen |
580 |
|
|
2. Wasserstandsmeldungen |
581 |
|
|
IX. Nachannahmephase |
581 |
|
|
X. Konkurrierende Übernahmeangebote |
581 |
|
|
F. Verhaltenspflichten des Vorstandes und Bestechungsverbot |
583 |
|
|
G. Aufgaben und Befugnisse der BaFin |
583 |
|
|
H. Sanktionen und zivilrechtliche Ansprüche |
584 |
|
|
I. Bußgelder |
584 |
|
|
II. Verlust der Mitgliedschaftsrechte |
584 |
|
|
III. Zivilrechtliche Ansprüche |
585 |
|
|
IV. Zinsanspruch |
585 |
|
|
I. Rechtsschutz |
586 |
|
|
I. Beschwerde gegen Verfügungen |
586 |
|
|
II. Zivilrechtliche Klagen |
586 |
|
|
III. Drittschutz |
586 |
|
|
J. Übernahmerechtlicher Squeeze Out und Sell Out |
587 |
|
|
§56 Effektengeschäft |
589 |
|
|
A. Grundlagen |
594 |
|
|
I. Das Effektengeschäft als Bankgeschäft |
594 |
|
|
II. Wirtschaftliche Zwecke und Marktfunktionen |
595 |
|
|
III. Neuordnung des Wertpapiergeschäfts |
595 |
|
|
1. Europäische Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) |
595 |
|
|
2. Maßgeblicher Regelungsinhalt |
596 |
|
|
3. EMIR |
597 |
|
|
4. MiFID II/MiFIR |
598 |
|
|
5. Honoraranlageberatungsgesetz |
599 |
|
|
6. Änderungen der AGB |
600 |
|
|
IV. Effektenbegriff |
601 |
|
|
V. Arten des Effektengeschäfts |
603 |
|
|
1. Überblick und Abgrenzung |
603 |
|
|
2. Effektenkommission |
604 |
|
|
3. Kommission mit Selbsteintritt |
605 |
|
|
4. Eigenhändler- und Festpreisgeschäft |
606 |
|
|
5. Der Handel in internalisierten Handelsplattformen |
606 |
|
|
6. Multilaterale Handelssysteme |
608 |
|
|
VI. Kreis der Auftragnehmer |
609 |
|
|
VII. Kundenklassen |
609 |
|
|
B. Vertragsschluss und -beendigung |
612 |
|
|
I. Vertragsschluss |
612 |
|
|
II. Außerhalb von Geschäftsräumen geschlossene Finanzdienstleistungsverträge |
613 |
|
|
1. Überblick |
613 |
|
|
2. Anwendungsbereich |
613 |
|
|
3. Informationspflichten |
614 |
|
|
4. Telefonische Vertragsanbahnung |
616 |
|
|
5. Widerrufsrecht |
616 |
|
|
6. Unaufgefordert erbrachte Leistungen und unerwünschte Mitteilungen |
617 |
|
|
III. Einbeziehung von AGB |
617 |
|
|
IV. Festlegung auf eine bestimmte Geschäftsart |
617 |
|
|
V. Abschlussmängel |
618 |
|
|
1. Nichtigkeit wegen Anfechtung |
618 |
|
|
2. Verbots- und Sittenwidrigkeit |
619 |
|
|
3. Unverbindlichkeit als Spiel oder Wette (§762 BGB) |
619 |
|
|
VI. Vertragsbeendigung |
620 |
|
|
1. Beendigung durch Zeitablauf |
620 |
|
|
2. Beendigung bei Kursaussetzung |
620 |
|
|
3. Beendigung durch Kündigung bzw. Widerruf |
620 |
|
|
C. Vorbereitende Informationspflichten |
621 |
|
|
I. Allgemeines |
621 |
|
|
1. Arten |
621 |
|
|
2. Funktionen |
623 |
|
|
3. Rechtsgrundlagen |
623 |
|
|
II. Inhalt und Umfang der Aufklärungspflichten |
626 |
|
|
1. Inhalte |
626 |
|
|
2. Qualitätsanforderungen |
629 |
|
|
3. Art und Weise der Informationsvermittlung |
630 |
|
|
4. Nachforschungs- und Prüfungspflichten der Bank |
631 |
|
|
5. Termingeschäfte |
635 |
|
|
6. Aufklärungsverzicht |
635 |
|
|
7. Interessenkonflikte |
636 |
|
|
III. Haftungsfolgen |
641 |
|
|
1. Schaden |
641 |
|
|
2. Zurechnung |
642 |
|
|
3. Mitverschulden |
643 |
|
|
4. Verjährung |
643 |
|
|
D. Ausführung und Abwicklung |
644 |
|
|
I. Hauptleistungspflichten der Bank |
644 |
|
|
1. Kommissionsgeschäft |
644 |
|
|
2. Eigenhändler- und Festpreisgeschäft |
644 |
|
|
II. Modalitäten der Ausführung |
645 |
|
|
1. Interessenwahrung und bestmögliche Ausführung |
645 |
|
|
2. Weisungsbindung |
645 |
|
|
3. Selbstbindung an die hauseigenen Ausführungsgrundsätze |
646 |
|
|
4. Besonderheiten beim Eigenhändler- und Festpreisgeschäft |
647 |
|
|
5. Ort und Art der Ausführung |
647 |
|
|
6. Preis des Ausführungsgeschäftes |
649 |
|
|
7. Zeitpunkt der Ausführung |
649 |
|
|
8. Zusammenlegung von Aufträgen |
650 |
|
|
9. Einschaltung eines Zwischenkommissionärs |
651 |
|
|
III. Benachrichtigungs- und Rechenschaftspflichten |
651 |
|
|
IV. Interessenkonflikte |
652 |
|
|
1. Eigeninteressen der Bank und ihrer Mitarbeiter |
653 |
|
|
2. Kollidierende Kundeninteressen |
653 |
|
|
3. Fremdinteressen |
654 |
|
|
V. Abwicklung des Effektengeschäfts |
655 |
|
|
1. Pflichten der Bank |
655 |
|
|
2. Pflichten des Kunden |
656 |
|
|
VI. Haftung der Bank für Leistungsstörungen |
657 |
|
|
§57 Emissionsgeschäft |
659 |
|
|
A. Grundlagen |
662 |
|
|
I. Begriff des Emissionsgeschäfts |
662 |
|
|
II. Parteibeziehungen in Emissionsgeschäften |
663 |
|
|
B. Formen und Methoden des Emissionsgeschäfts |
665 |
|
|
I. Eigenemission |
665 |
|
|
II. Fremdemission |
665 |
|
|
1. Emissionsgeschäft i. e. S. |
666 |
|
|
2. Gleichwertige Garantie |
666 |
|
|
3. Finanzkommissionsgeschäft |
667 |
|
|
4. Platzierungsgeschäft |
667 |
|
|
5. Abschlussvermittlung |
668 |
|
|
III. Nutzen der Fremdemission |
668 |
|
|
IV. Platzierungsmethoden |
669 |
|
|
C. Phasen des Emissionsgeschäfts |
670 |
|
|
I. Emissionsvorbereitung |
671 |
|
|
II. Platzierung |
672 |
|
|
III. Marktpflege |
672 |
|
|
D. Rechtsbeziehungen bei Emissionsgeschäften |
673 |
|
|
I. Rechtsbeziehungen innerhalb des Emissionskonsortiums |
673 |
|
|
1. Rechtsnatur des Emissionskonsortiums |
673 |
|
|
2. Formen von Emissionskonsortien |
674 |
|
|
3. Rechtsverhältnis der Konsortialmitglieder |
674 |
|
|
4. Rechtsverhältnis zwischen Konsortium und Emittent |
676 |
|
|
5. Rechtsverhältnis zwischen Konsortium und Anleger |
677 |
|
|
6. Rechtsverhältnis zwischen Emittent und Anleger |
677 |
|
|
II. Auflösung des Emissionskonsortiums |
678 |
|
|
E. Prospektpflicht und Prospekthaftung |
678 |
|
|
I. Prospektpflicht |
678 |
|
|
II. Prospektverantwortlicher |
679 |
|
|
III. Prospekthaftung |
679 |
|
|
1. Spezialgesetzliche Prospekthaftung |
679 |
|
|
2. Allgemeine zivilrechtliche Prospekthaftung. |
680 |
|
|
3. Haftung für Verschulden bei Vertragsschluss |
681 |
|
|
4. Haftung für unerlaubte Handlungen |
681 |
|
|
F. Prozessuale Fragen |
682 |
|
|
§58 Investmentgeschäft |
683 |
|
|
A. Einführung |
689 |
|
|
I. Allgemeines zur wirtschaftlichen Bedeutung des Investmentgeschäfts |
689 |
|
|
1. Vorteile der Fondsanlage im Überblicksvergleich mit der Direktanlage |
689 |
|
|
2. Aktuelle wirtschaftliche Bedeutung der Fondsanlage nach der Finanzkrise |
690 |
|
|
II. Entwicklung und gesetzliche Grundlagen des deutschen Investmentrechts |
690 |
|
|
1. KAGG und AuslInvestmG (bis 2003) |
690 |
|
|
2. OGAW-Richtlinie und die sie ändernden Richtlinien |
691 |
|
|
3. InvG und InvStG (bis 2013) |
692 |
|
|
4. AIFM-Richtlinie |
693 |
|
|
5. Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) und Durchführungsnormen |
694 |
|
|
6. Weitere rechtliche Grundlagen für das Investmentgeschäft |
695 |
|
|
III. Grundsystematik und Rechtsnatur des KAGB |
697 |
|
|
1. Ebenensystem der Regelungskriterien |
697 |
|
|
2. Rechtsnatur des KAGB |
701 |
|
|
3. Rechtsfolgen von Verstößen gegen das KAGB |
702 |
|
|
B. Der Anwendungsbereich des KAGB |
704 |
|
|
I. Begriff des Investmentvermögens |
704 |
|
|
1. Allgemeines |
704 |
|
|
2. Organismus für gemeinsame Anlagen |
704 |
|
|
3. Kapitaleinsammlung von einer Anzahl von Anlegern |
705 |
|
|
4. Anlegernützige Investition gemäß einer festgelegten Anlagestrategie |
706 |
|
|
5. Fehlen eines operativ tätigen Unternehmens außerhalb des Finanzsektors |
706 |
|
|
II. Herausnahmen aus dem Anwendungsbereich |
708 |
|
|
III. Beschränkungen der Anwendung |
709 |
|
|
C. Der OGAW als offenes Publikumsinvestmentvermögen in der Vertragsform |
710 |
|
|
I. Allgemeines |
710 |
|
|
II. Treuhandstruktur und „Investment-Dreieck`` |
710 |
|
|
III. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft |
711 |
|
|
1. Qualifizierung und erlaubte Geschäftstätigkeiten |
711 |
|
|
2. Zulässige Dienst- und Nebendienstleistungen |
712 |
|
|
3. Gesellschaftsrechtliche Anforderungen an externe KVG |
714 |
|
|
4. Pflichten der KVG |
716 |
|
|
5. Auslagerung von Tätigkeiten der KVG |
719 |
|
|
6. Der „europäische Pass`` für eine KVG |
722 |
|
|
IV. Die Anleger, ihre Rechtsbeziehungen zur KVG und ihre Beteiligung am Sondervermögen in der Vertragsform |
724 |
|
|
1. Anleger |
724 |
|
|
2. Die Rechtsbeziehungen zwischen Anleger und KVG |
725 |
|
|
3. Die Beteiligung der Anleger am Sondervermögen |
733 |
|
|
V. Die Verwahrstelle und ihre Rechtsbeziehungen zu den anderen Beteiligten |
744 |
|
|
1. Qualifizierung und gesetzliche Anforderungen |
744 |
|
|
2. Aufgaben und Pflichten der Verwahrstelle |
745 |
|
|
3. Die Rechtsbeziehungen zwischen Verwahrstelle und KVG |
747 |
|
|
4. Die Rechtsbeziehungen zwischen Verwahrstelle und Anlegern |
748 |
|
|
VI. Sondervermögen |
749 |
|
|
1. Allgemeine Regelungen für alle Sondervermögenstypen |
749 |
|
|
2. Besondere Anlagevorschriften für OGAW |
752 |
|
|
3. Rechtsfolge eines Verstoßes gegen die Anlagebestimmungen oder Anlagegrenzen |
755 |
|
|
4. Verschmelzung von Sondervermögen |
755 |
|
|
D. Offene und geschlossene Publikums- oder Spezial-AIF |
756 |
|
|
I. Allgemeines |
756 |
|
|
II. Offene Publikums-AIF |
757 |
|
|
1. Überblick |
757 |
|
|
2. Immobilien-Sondervermögen |
758 |
|
|
3. Gemischte Investmentvermögen |
760 |
|
|
4. Sonstige Investmentvermögen |
760 |
|
|
5. Dach-Hedgefonds |
761 |
|
|
III. Offene Spezial-AIF |
762 |
|
|
1. Allgemeine offene Spezial-AIF |
762 |
|
|
2. Hedgefonds |
764 |
|
|
3. Offene Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen |
765 |
|
|
IV. Geschlossene Publikums-AIF |
766 |
|
|
1. Aufsichtsrechtliche Produktregelung |
766 |
|
|
2. Weitere Aufsichtsregelungen und die zivilrechtliche Struktur geschlossener Publikums-AIF im Überblick |
767 |
|
|
V. Geschlossene Spezial-AIF |
768 |
|
|
1. Allgemeine Vorschriften |
768 |
|
|
2. Besondere Vorschriften für Fälle einer Kontrollerlangung |
768 |
|
|
VI. Allen AIF gemeinsame Besonderheiten |
770 |
|
|
1. Besonderheiten einer AIF-KVG |
770 |
|
|
2. Besonderheiten einer AIF-Verwahrstelle |
773 |
|
|
E. Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem oder mit fixem Kapital |
776 |
|
|
I. Allgemeines |
776 |
|
|
1. Grundlegende Unterscheidungen |
776 |
|
|
2. Die beiden Ebenen des Rechtsformzwanges |
776 |
|
|
3. Überblick über die Entwicklungsgeschichte |
777 |
|
|
II. Die InvestmentAG mvK |
778 |
|
|
1. Investmentrechtlicher Grundcharakter |
778 |
|
|
2. Verhältnis der §§108-123 KAGB zu AktG und anderen Gesetzen |
779 |
|
|
3. Besondere Vorschriften für Kapital- und Organisationsverfassung. |
780 |
|
|
4. Besondere Vorschriften für den Geschäftsbetrieb |
786 |
|
|
III. Die InvestmentAG mit fixem Kapital |
787 |
|
|
1. Investmentrechtlicher Grundcharakter |
787 |
|
|
2. Verhältnis der §§140-148 KAGB zu anderen Gesetzen |
787 |
|
|
3. Besondere Vorschriften für Kapital- und Organisationsverfassung |
788 |
|
|
4. Besondere Vorschriften für den Geschäftsbetrieb |
789 |
|
|
F. Investmentkommanditgesellschaften |
790 |
|
|
I. Allgemeines |
790 |
|
|
II. Die geschlossene InvestmentKG |
791 |
|
|
1. Investmentrechtlicher Grundcharakter |
791 |
|
|
2. Gesellschaftsvertrag, Anlagebedingungen und Investmentvertrag |
791 |
|
|
3. Gesellschafter und Anlagebeteiligung |
793 |
|
|
4. Gesellschafterhaftung |
794 |
|
|
5. Gesellschaftsvermögen |
795 |
|
|
6. Geschäftsführung, Beirat und Verwaltung |
796 |
|
|
III. Die offene InvestmentKG |
797 |
|
|
1. Investmentrechtlicher Grundcharakter |
797 |
|
|
2. Gesellschaftsrechtliche Besonderheiten |
797 |
|
|
G. Der Vertrieb von Anteilen oder Aktien an Investmentvermögen im Überblick |
799 |
|
|
I. Allgemeines |
799 |
|
|
II. Aufsichtsrechtliche Voraussetzungen für den Vertrieb |
799 |
|
|
1. Begriff des Vertriebs |
799 |
|
|
2. Aufsichtsrechtliche Anforderungen an den Vertrieb von OGAW |
801 |
|
|
3. Aufsichtsrechtliche Anforderungen an den Vertrieb von AIF |
801 |
|
|
III. Pflichten vor und nach dem Erwerb durch einen Anleger |
803 |
|
|
1. Vorvertragliche Pflicht, die Verkaufsunterlagen zur Verfügung zu stellen |
803 |
|
|
2. Besondere vorvertragliche Hinweis- oder Informationspflichten |
804 |
|
|
3. Allgemeine vorvertragliche Aufklärungspflichten |
805 |
|
|
4. Laufende Veröffentlichungs- und andere Pflichten |
805 |
|
|
IV. Prospektpflicht und investmentrechtliche Prospekthaftung im Überblick |
806 |
|
|
1. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen und gleichgestellte Informationen |
806 |
|
|
2. Die Prospekthaftung nach §306 KAGB |
807 |
|
|
H. Investmentgeschäft außerhalb der Kernregelungen des KAGB im Überblick |
810 |
|
|
I. Allgemeines |
810 |
|
|
II. Die REIT-Aktiengesellschaft nach dem REIT-Gesetz |
811 |
|
|
III. Europäische Risikokapitalfonds (EuVECA) |
812 |
|
|
IV. Europäische Fonds für soziales Unternehmertum (EuSEF) |
812 |
|
|
V. Europäische langfristige Investmentfonds (ELTIF) |
813 |
|
|
§59 Finanztermingeschäfte |
816 |
|
|
A. Bedeutung |
819 |
|
|
B. Geschichtliche Entwicklung |
819 |
|
|
I. Das Börsengesetz 1896 |
819 |
|
|
II. Börsengesetznovelle 1908 |
820 |
|
|
III. Börsengesetznovelle 1989 |
820 |
|
|
IV. Das Vierte Finanzmarktförderungsgesetz 2002 |
821 |
|
|
V. Das Finanzmarktrichtlinie-Umsetzungsgesetz 2007 |
821 |
|
|
VI. Gesetz zur Vorbeugung gegen missbräuchliche Wertpapier- und Derviategeschäfte |
822 |
|
|
VII. VO (EU) 236/2012 über Leerverkäufe und bestimmte Aspekte von Credit Default Swaps vom 14. März 2012 |
822 |
|
|
VIII. VO 648/2012 über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister vom 04. Juli 2012 (European Market Infras... |
822 |
|
|
IX. Kapitalanlagegesetzbuch 2013 |
823 |
|
|
C. Grundformen |
823 |
|
|
I. Börsliche und außerbörsliche Finanztermingeschäfte |
823 |
|
|
II. Optionsgeschäfte und Festgeschäfte |
823 |
|
|
III. Differenzierung nach unterschiedlichen Basiswerten |
824 |
|
|
D. Begriff des Finanztermingeschäfts |
824 |
|
|
I. Gesetzliche Definition |
824 |
|
|
II. Das Finanztermingeschäft als Typus? |
825 |
|
|
1. Bisheriger Meinungsstand |
825 |
|
|
2. Bedenken gegen eine typologische Betrachtung |
826 |
|
|
3. Die neue Rechtslage |
827 |
|
|
E. Rechtliche Einordnung einzelner Geschäftsarten und Abgrenzung |
828 |
|
|
I. Futures |
828 |
|
|
II. Forwards |
829 |
|
|
III. Devisentermingeschäfte |
829 |
|
|
IV. Short Sales |
830 |
|
|
V. Aktienanleihen und andere Finanzinnovationen |
830 |
|
|
VI. Unverbriefte börsliche Optionen |
832 |
|
|
VII. Optionsscheine |
833 |
|
|
VIII. Bezugsrechte |
834 |
|
|
IX. Daytrading |
835 |
|
|
F. Informationspflichten |
835 |
|
|
I. Bisherige Rechtslage |
835 |
|
|
1. Überblick |
835 |
|
|
2. Informationsverpflichtete Unternehmen |
836 |
|
|
3. Informationsberechtigte |
836 |
|
|
4. Pflichtenprogramm |
836 |
|
|
5. Schadensersatz |
838 |
|
|
6. Konkurrenzen |
839 |
|
|
7. Überwachung der Informationspflichten |
840 |
|
|
II. Rechtspolitische Kritik |
840 |
|
|
III. Neue Rechtslage |
841 |
|
|
1. Verzicht auf Sonderregeln |
841 |
|
|
2. Aufklärung |
841 |
|
|
3. Beratung |
843 |
|
|
4. Angemessenheitsprüfung |
844 |
|
|
G. Widerruf von Finanztermingeschäften |
845 |
|
|
H. Ausschluss des Spieleinwands nach §762 BGB |
845 |
|
|
I. Verbotene Finanztermingeschäfte |
846 |
|
|
I. Bedeutung |
846 |
|
|
II. Verordnungsermächtigung |
847 |
|
|
III. Rechtsfolgen |
847 |
|
|
J. Schiedsvereinbarungen |
848 |
|
|
§60 OTC-Derivate |
849 |
|
|
A. Einleitung |
851 |
|
|
B. Typisierung und rechtliche Einordnung von OTC-Derivaten |
853 |
|
|
I. Wirksamkeit von OTC-Derivaten |
853 |
|
|
1. OTC-Derivate als unvollkommene Verträge gemäß §762 BGB |
853 |
|
|
2. Verbotene und sittenwidrige Rechtsgeschäfte |
854 |
|
|
II. Swaps |
857 |
|
|
1. Gestaltung und Charakteristika von Swap-Geschäften |
857 |
|
|
2. Rechtliche Einordnung von Swap-Geschäften |
858 |
|
|
III. Begrenzungsgeschäfte |
859 |
|
|
1. Gestaltung und Charakteristika von Begrenzungsgeschäften |
859 |
|
|
2. Rechtliche Einordnung von Begrenzungsgeschäften |
861 |
|
|
IV. Kreditderivate |
861 |
|
|
1. Gestaltung und Charakteristika von Kreditderivaten |
861 |
|
|
2. Rechtliche Einordnung von Kreditderivaten |
863 |
|
|
V. Optionen |
863 |
|
|
1. Gestaltung und Charakteristika von Optionsgeschäften |
863 |
|
|
2. Rechtliche Einordnung von Optionsgeschäften |
864 |
|
|
C. Clearing von OTC-Derivaten |
865 |
|
|
I. Begriff des Clearings |
865 |
|
|
II. Am Clearing beteiligte Parteien |
866 |
|
|
III. Clearingpflichtige Derivatgeschäfte |
867 |
|
|
IV. Übertragung auf die CCP |
870 |
|
|
D. Risikominderung bei nicht clearingpflichtigen OTC-Derivatekontrakten |
870 |
|
|
I. Allgemeine Risikominderungstechniken |
870 |
|
|
II. Besondere Risikominderungstechniken |
872 |
|
|
E. Meldepflicht |
873 |
|
|
F. OTC-Derivate in der Insolvenz |
875 |
|
|
I. Netting und Insolvenz |
875 |
|
|
II. Ausfallabsicherungen des zentralen Clearings |
877 |
|
|
§61 Offene Fondsbeteiligungen - Ökonomische Grundsätze |
879 |
|
|
A. Volkswirtschaftliche Bedeutung der Immobilienwirtschaft |
881 |
|
|
B. Volkswirtschaftliche Bedeutung von indirekten Immobilienanlagen |
883 |
|
|
I. Kapitalsammelfunktion. |
883 |
|
|
II. Größenvorteile und Reduktion von systemischen Risiken |
884 |
|
|
1. Größenvorteile |
884 |
|
|
2. Schutz des Anlegers vor Extremrisiken |
885 |
|
|
III. Finanzierungsfunktion |
885 |
|
|
C. Indirekte Immobilienanlagen aus Sicht der Anleger |
886 |
|
|
I. Informationstransformation durch indirekte Immobilienanlagen |
886 |
|
|
II. Risikominderung in gemischten und nicht gemischten Portfolios |
887 |
|
|
III. Losgrößentransformation als Voraussetzung zur Risikotransformation |
888 |
|
|
IV. Eignung indirekter Immobilienanlagen zur Risikodiversifizierung |
889 |
|
|
V. Eignung indirekter Immobilienanlagen zur Liquiditätstransformation |
890 |
|
|
D. Implikationen für die Regulierung |
891 |
|
|
I. Begrenzung der Fristentransformation |
891 |
|
|
II. Bewertung |
891 |
|
|
III. Verschuldung |
892 |
|
|
§62 Offene Fondsbeteiligungen - Rechtliche Grundsätze |
895 |
|
|
A. Grundlagen |
897 |
|
|
I. Offene Immobilienfonds als indirekte Immobilienanlage |
897 |
|
|
II. Offene Immobilienfonds im Kanon anderer Anlageformen |
897 |
|
|
III. Wirtschaftliche Bedeutung offener Immobilienfonds |
899 |
|
|
IV. Offene Immobilienfonds als deutscher Sonderweg? |
900 |
|
|
V. Rechtsentwicklung |
900 |
|
|
B. Offener Immobilienfonds als Sondervermögen |
901 |
|
|
I. Keine Rechtsfähigkeit des Fonds |
901 |
|
|
II. Treuhänderische Verwaltung |
902 |
|
|
III. Überwachung durch Verwahrstelle |
902 |
|
|
IV. Unbegrenzte Dauer des Immobilienfonds |
902 |
|
|
C. Anlagegrundsätze |
903 |
|
|
I. Direktanlage in Immobilien |
903 |
|
|
1. Grundstücke und Erbbaurechte |
903 |
|
|
II. Beteiligungen an Immobiliengesellschaften |
905 |
|
|
III. Barreserve |
906 |
|
|
IV. Grundsatz der Risikomischung |
907 |
|
|
D. Eingeschränktes Open-end-Prinzip |
908 |
|
|
I. Aussetzung der Ausgabe neuer Anteilsscheine |
909 |
|
|
II. Rückgabe von Anteilen |
910 |
|
|
1. Festlegung von Rückgabeterminen |
910 |
|
|
2. Mindesthaltefrist |
911 |
|
|
3. Rückgabefrist |
912 |
|
|
4. Aussetzung der Anteilsrücknahme |
912 |
|
|
5. Immobilienverkauf, Fondsabwicklung |
913 |
|
|
6. Beschlüsse der Anleger |
914 |
|
|
7. Rücknahmeaussetzung als letzter zulässiger Erklärungszeitpunkt für die Rückgabe |
915 |
|
|
E. Bewertung des Sondervermögens (§§248ff. KAGB) |
916 |
|
|
I. Vermögensaufstellung |
916 |
|
|
II. Externe Bewerter |
916 |
|
|
III. Bewertungsanlässe |
917 |
|
|
IV. Bewertungsverfahren |
917 |
|
|
V. Das bisher ungelöste Bewertungsproblem |
918 |
|
|
F. Aufsicht und Verwahrstelle |
919 |
|
|
G. Beraterpflichten beim Vertrieb offener Immobilienfonds |
919 |
|
|
I. Schlusspunkt einer bislang kontroversen Rechtsprechung |
920 |
|
|
II. Allgemeine Grundlagen zur Beraterhaftung |
920 |
|
|
III. Argumentative Leitlinien für die Beraterhaftung bei offenen Immobilienfonds |
921 |
|
|
IV. Das strukturbedingte Aussetzungsrisiko |
921 |
|
|
1. Wesentlicher Umstand für die Anlageentscheidung |
922 |
|
|
2. Verharmlosung dieses Risikos in der Fondspraxis |
923 |
|
|
3. Konsequenzen für die Beratung |
923 |
|
|
V. Die REIT-AG als sachgerechte Alternative |
924 |
|
|
VI. Die problematischen Ausgabeaufschläge |
925 |
|
|
VII. Einbeziehung der Zweitmärkte für Fondsanteile als Alternative |
925 |
|
|
VIII. Besonderheiten bei Dachfonds |
926 |
|
|
1. Vorteile von Dachfonds |
926 |
|
|
2. Ambivalente Beurteilung im Bereich der Anlageberatung |
926 |
|
|
3. Strukturelle Nachteile und Gefahren bei Dachfonds |
927 |
|
|
§63 Geschlossene Fondsbeteiligungen - Ökonomische Grundsätze |
929 |
|
|
A. Präliminarien und allgemeine Einführung in geschlossene Fondsbeteiligungen |
934 |
|
|
I. Vorbemerkung und wissenschaftliche Würdigung |
934 |
|
|
1. Abgrenzung und allgemeine Definition des Fondsbegriffs |
935 |
|
|
2. Rudimentäre wissenschaftliche Behandlung der geschlossenen Fonds als Anlageklasse |
936 |
|
|
II. Ziel und Gang der Untersuchung |
939 |
|
|
B. Geschlossene Fondsbeteiligungen als Assetklasse |
939 |
|
|
I. Arten und Erscheinungsformen von Investmentfonds und weiteren Fondsstrukturen und Abgrenzung zu geschlossenen Fondsbeteilig... |
939 |
|
|
1. Open-End-Funds und deren Spezifika |
940 |
|
|
2. Closed-End-Funds und deren Spezifika vor Einführung des Kapitalanlagegesetzbuchs |
942 |
|
|
3. Klassische Investments |
943 |
|
|
4. Alternative Investments |
943 |
|
|
C. Marktentwicklung und Vergleich mit ausgewählten anderen Assetklassen |
944 |
|
|
I. Historische Zeitreihe des Zeichnungsvolumens geschlossener Sachwertbeteiligungen |
944 |
|
|
1. Besonderheiten und Interpretation der Zahlenreihenentwicklung |
945 |
|
|
2. Klassische Leverageeffekt-Entwicklungen |
946 |
|
|
II. Analyse des Gesamtinvestitionsvolumens im Segment der geschlossenen Fonds |
947 |
|
|
1. Kumuliertes Investitionsvolumen der letzten Jahre |
947 |
|
|
2. Segmente im Markt der geschlossenen Fonds |
948 |
|
|
3. Vergleich mit den Märkten der Zertifikate und offenen Immobilienfonds |
949 |
|
|
D. Juristische Struktur und Geschäftsmodell geschlossener Sachwertbeteiligungen |
950 |
|
|
I. Typische Grundstruktur geschlossener Fonds |
950 |
|
|
1. Das Kommanditgesellschaftmodell |
950 |
|
|
2. Das Modell der Gesellschaft bürgerlichen Rechts |
951 |
|
|
3. Das Modell der atypischen stillen Beteiligung |
952 |
|
|
4. Besonderheiten bei Blind Pools und Portfoliofonds |
952 |
|
|
II. Typischer Ablauf des Investments in geschlossenen Sachwertbeteiligungen im Überblick |
954 |
|
|
1. Initiatorenfunktion und Marktbeurteilung |
954 |
|
|
2. Investitionsgüter und Risikokatalog |
955 |
|
|
3. Mittelherkunfts- und Mittelverwendungsrechnung |
956 |
|
|
4. Ergebnisprognose, Finanzplan und Plan-Exit |
956 |
|
|
5. Sensitivitätsanalysen |
957 |
|
|
6. Vertragsgestaltungen und Steuerhinweise |
957 |
|
|
7. Kosten geschlossener Fonds |
958 |
|
|
III. Erfolgsmessung geschlossener Fonds |
959 |
|
|
1. Mögliche Renditedefinitionen und deren Wirkung auf die Ergebnisbeurteilung |
959 |
|
|
2. Renditeberechnung mit der Internal Rate of Return (IRR) |
960 |
|
|
3. Renditerechnung mit der Multiple Investment Sinking Fund Methode |
960 |
|
|
4. Performancemessung mit der Methode der durchschnittlichen Cash Flow Rendite |
961 |
|
|
E. Kurzübersicht über ausgewählte Arten und Erscheinungsformen geschlossener Fonds |
961 |
|
|
I. Geschlossene Immobilienfonds |
962 |
|
|
II. Schiffsfonds |
963 |
|
|
III. Private Equity Fonds |
964 |
|
|
IV. New Energy Fonds |
965 |
|
|
F. Chancen und Risiken geschlossener Fonds |
965 |
|
|
I. Chancen des Investments in geschlossene Fonds im Überblick |
965 |
|
|
1. Marktabkoppelung bei festen Vertragsstrukturen |
965 |
|
|
2. Zugänge zu beschränkten Märkten |
966 |
|
|
3. Positive Skaleneffekte ausnutzen |
966 |
|
|
4. Ausnutzen überdurchschnittlicher Renditen |
967 |
|
|
5. Risikosplit im Portfolio |
967 |
|
|
II. Risiken des Investments in geschlossene Fonds im Überblick |
967 |
|
|
1. Totalverlustrisiko der Beteiligung |
967 |
|
|
2. Fungibilitätsrisiko |
968 |
|
|
3. Zinsänderungsrisiko der Fondsfremdfinanzierung |
968 |
|
|
4. Marktentwicklungsrisiken |
968 |
|
|
5. Risiken im ökonomischen Umfeld der Beteiligung |
969 |
|
|
G. Grundzüge und Überlegungen zur Portfoliooptimierung mit geschlossenen Fonds |
969 |
|
|
I. Korrelationskoeffizientenberechnung und Sigma-My-Betrachtungen |
969 |
|
|
II. Erwartungswert und Wachstumsfaktoren |
971 |
|
|
III. Volatilitätsglättung durch Beimischung von Beteiligungen an geschlossenen Fonds |
971 |
|
|
H. Regulierung des Markts der geschlossenen Fonds |
972 |
|
|
I. Das Kapitalanlagegesetzbuch und die damit verbundene Regulierung des Marktsegments der geschlossenen Fonds |
972 |
|
|
1. Zum Begriff des Investmentvermögens |
973 |
|
|
2. Kapitalanlagegesetzbuch und Differenzierung in offene und geschlossene AIF |
974 |
|
|
3. Grundsatz der Risikomischung |
975 |
|
|
4. Beschränkung der Fremdfinanzierung |
976 |
|
|
5. Differenzierungen in geschlossene Publikums-AIF und geschlossene Spezial-AIF |
976 |
|
|
II. Wirkungsweise der Kapitalverwaltungsgesellschaften im Überblick |
977 |
|
|
1. Aufbau und Gestaltung einer Kapitalverwaltungsgesellschaft |
977 |
|
|
2. Anforderungen und Relevanz des Risikomanagements bei geschlossenen Fonds |
978 |
|
|
3. Anforderungen an das Liquiditätsmanagement von Kapitalverwaltungsgesellschaften |
979 |
|
|
III. Einsatz einer unabhängigen Verwahrstelle als Forderung des Kapitalanlagegesetzbuchs |
980 |
|
|
1. Funktion und Zielsetzung von Depotbanken, Finanzinstituten und alternativer Verwahrstellen |
980 |
|
|
2. Aufgabenbereich von Verwahrstellen |
980 |
|
|
IV. Sonstige ausgewählte Regulierungstatbestände von geschlossenen Fonds |
980 |
|
|
I. Fazit und Endwicklungstendenzen der geschlossenen Fondsbeteiligungen |
981 |
|
|
§64 Geschlossene Fondsbeteiligungen - Rechtliche Grundsätze |
982 |
|
|
A. Einführung |
985 |
|
|
B. Rechtliche Struktur |
986 |
|
|
I. Überblick |
986 |
|
|
II. GmbH and Co. KG |
987 |
|
|
1. Publikumsgesellschaft |
987 |
|
|
2. Gesellschaftsvertrag |
988 |
|
|
3. Haftung der Kommanditisten |
993 |
|
|
III. Treuhandverhältnis |
994 |
|
|
IV. Mittelverwendungskontrolle |
995 |
|
|
V. Steuerliche Behandlung |
996 |
|
|
C. Regulierung |
997 |
|
|
I. Überblick |
997 |
|
|
1. Regulierung geschlossener Fonds bis zum Juli 2013 |
997 |
|
|
2. Die AIFM-Richtlinie |
998 |
|
|
II. Regulierung durch das KAGB |
999 |
|
|
1. Einführung |
999 |
|
|
2. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft |
1001 |
|
|
3. Fondsarten |
1005 |
|
|
4. Fondsvehikel |
1007 |
|
|
5. Anlagebedingungen |
1008 |
|
|
6. Verwahrstelle |
1008 |
|
|
7. Übergangsvorschriften |
1009 |
|
|
8. Ausnahmen |
1009 |
|
|
III. Geschlossene Fonds als Finanzinstrumente |
1010 |
|
|
IV. Europäische langfristige Investmentfonds - ELTIF |
1011 |
|
|
D. Vertrieb Geschlossener Fonds |
1012 |
|
|
I. Überblick |
1012 |
|
|
II. Prospektgestaltung |
1013 |
|
|
III. Wesentliche Anlegerinformationen |
1014 |
|
|
IV. Vertriebsvertrag |
1015 |
|
|
V. Zeichnungsunterlagen |
1015 |
|
|
VI. Vertriebserlaubnis |
1016 |
|
|
VII. Zweitmarkt |
1017 |
|
|
E. Haftung |
1017 |
|
|
I. Überblick |
1017 |
|
|
I. Prospekthaftung |
1018 |
|
|
1. Anwendungsbereich |
1019 |
|
|
2. Verhältnis von spezialgesetzlicher zu bürgerlich-rechtlicher Prospekthaftung |
1019 |
|
|
3. Haftungstatbestände |
1020 |
|
|
II. Haftung der Anlageberater und -vermittler |
1024 |
|
|
III. Deliktsrecht und Kapitalanlagebetrug |
1026 |
|
|
IV. Verjährungsfragen |
1026 |
|
|
F. Ausblick |
1027 |
|
|
§65 Immobilienfonds |
1028 |
|
|
A. Einleitung |
1030 |
|
|
B. Wirtschaftliche Bedeutung und Erscheinungsformen |
1032 |
|
|
I. Marktentwicklungen |
1032 |
|
|
II. Arten geschlossener Immobilienfonds |
1033 |
|
|
C. Rechtliche Organisationsformen |
1034 |
|
|
I. Die Publikums-Kommanditgesellschaft |
1035 |
|
|
II. Die Treuhand-KG |
1036 |
|
|
III. Die Gesellschaft bürgerlichen Rechts |
1037 |
|
|
IV. Die Investmentkommanditgesellschaft und die Investmentaktiengesellschaft mit fixem Kapital nach dem Kapitalanlagesetzbuch ... |
1038 |
|
|
D. Rechtliche Konsequenzen |
1038 |
|
|
I. Aufklärung über Lage, Grundbuch und Kaufpreis des Investitionsgegenstands |
1039 |
|
|
II. Aufklärung über die eingeschränkte Veräußerbarkeit des Investments |
1040 |
|
|
III. Prognoseberechnung |
1041 |
|
|
1. Indexierung und Inflation |
1042 |
|
|
2. Garantien und sonstige Ansprüche gegen Vertragspartner und Dritte |
1043 |
|
|
3. Mietausfallwagnis und sonstige Kosten |
1044 |
|
|
4. Aufklärung über das sogenannte „Totalverlustrisiko`` |
1046 |
|
|
IV. Aufklärungspflichten über rechtliche Besonderheiten |
1047 |
|
|
1. Aufklärung über die Haftung bei der Gesellschaft bürgerlichen Rechts |
1047 |
|
|
2. Aufklärung über die Haftung bei der KG, insbesondere §172 Abs.4 HGB |
1047 |
|
|
3. Aufklärung über sonstige rechtliche Besonderheiten |
1048 |
|
|
E. Schlusswort |
1049 |
|
|
§66 Lebensversicherungsfonds |
1051 |
|
|
A. Grundlagen |
1053 |
|
|
I. Marktentwicklung |
1053 |
|
|
II. Konzeption |
1054 |
|
|
III. Typen von Lebensversicherungsfonds |
1054 |
|
|
1. Fonds mit deutschen Policen |
1055 |
|
|
2. Fonds mit britischen Policen |
1055 |
|
|
3. Fonds mit US-amerikanischen Policen |
1058 |
|
|
IV. Problembereiche |
1059 |
|
|
1. Fonds mit US-amerikanischen Policen |
1059 |
|
|
2. Fonds mit britischen Policen |
1060 |
|
|
3. Fonds mit deutschen Policen |
1061 |
|
|
V. Haftungsgrundlagen |
1061 |
|
|
B. Konkretisierung von Beratungs- und Aufklärungspflichten |
1062 |
|
|
I. Standard-Risikoaufklärung |
1063 |
|
|
II. Investitions- und Portfoliorisiko |
1063 |
|
|
III. Steuerliches Risiko bei Fonds mit US-amerikanischen Policen |
1063 |
|
|
IV. Aufklärungspflichten über Eigenarten und Risiken der Lebensversicherungen |
1063 |
|
|
1. Britische Lebensversicherungen |
1064 |
|
|
2. US-amerikanische Lebensversicherungen |
1065 |
|
|
V. Prüfung mit (bank-)üblichem kritischen Sachverstand/Plausibilitätsprüfung |
1067 |
|
|
1. Negative Marktentwicklungen |
1067 |
|
|
2. Prognoserechnungen/Berechnungsgrundlagen |
1068 |
|
|
C. Sittenwidrigkeit |
1070 |
|
|
§67 Ökofonds |
1071 |
|
|
A. Einleitung |
1072 |
|
|
B. Haftung für mangelhafte Aufklärung und Beratung |
1073 |
|
|
I. Unterschiede zwischen der Haftung einer Bank und der Vermittlerhaftung |
1073 |
|
|
II. Umfang der Aufklärungs- und Beratungspflichten |
1075 |
|
|
1. Grundsatz |
1075 |
|
|
2. Aufklärungs- und Beratungsplichten bei geschlossenen Fonds |
1076 |
|
|
3. Aufklärung über Rückvergütungen und Innenprovisionen |
1079 |
|
|
4. Information durch Prospektübergabe |
1082 |
|
|
5. Prüfung der Anlage |
1083 |
|
|
6. Kausalität |
1086 |
|
|
7. Verjährung |
1088 |
|
|
III. Haftung des Beraters und des Vermittlers für Prospektfehler |
1089 |
|
|
1. Bürgerlich-rechtliche Prospekthaftung im weiteren Sinne |
1089 |
|
|
2. Prospektbegriff |
1090 |
|
|
3. Prospektfehler |
1091 |
|
|
§68 Private Equity-Fonds |
1099 |
|
|
A. Grundstruktur |
1100 |
|
|
I. Begriff |
1100 |
|
|
II. Unterformen |
1101 |
|
|
III. Verwandte Fondsarten |
1102 |
|
|
B. Marktbedeutung von Private Equity-Fonds und wirtschaftliche Ergebnisse |
1102 |
|
|
I. Platzierungsergebnisse der Vergangenheit |
1102 |
|
|
II. Das wirtschaftliche Ergebnis für die Anleger |
1103 |
|
|
C. Gesellschaftsrechtliche Struktur und maßgebliche Verträge |
1106 |
|
|
I. Gesellschaftsrechtliche Struktur |
1106 |
|
|
II. Weitere Verträge |
1107 |
|
|
D. Chancen und Risiken |
1108 |
|
|
I. Chancen |
1108 |
|
|
II. Risiken |
1109 |
|
|
1. Doppelte Gebührenstruktur |
1109 |
|
|
2. Mangelnde Transparenz |
1110 |
|
|
3. Fehlende Erfahrung und Professionalität auf der deutschen Seite |
1110 |
|
|
4. Die großen Wirtschaftszyklen |
1111 |
|
|
5. Schlechte Auswahl der Zielinvestments |
1111 |
|
|
6. Liquidität |
1111 |
|
|
7. Währungsschwankungen |
1112 |
|
|
8. Kapitalverluste |
1112 |
|
|
E. Zusammenfassung und Schluss |
1112 |
|
|
§69 Schiffsfonds |
1113 |
|
|
A. Vorwort |
1114 |
|
|
B. Marktentwicklung |
1116 |
|
|
C. Fondsstrukturen |
1118 |
|
|
I. Grundstrukturen |
1118 |
|
|
II. Schiffstypen |
1120 |
|
|
1. Containerschiffe |
1120 |
|
|
2. Tankschiffe |
1121 |
|
|
3. Massengutfrachter/Bulk Carrier |
1122 |
|
|
4. Mehrzweck-/Multipurpose-Schiffe/Schwergutschiffe |
1122 |
|
|
5. Kühlschiffe (sog. Reefer-Schiffe) |
1122 |
|
|
III. Weichkosten |
1122 |
|
|
D. Rechtliche Konsequenzen für Schiffsfonds |
1123 |
|
|
I. Allgemeine rechtlichen Vorgaben |
1123 |
|
|
1. Bilanzkundiger Anleger oder tatsächlicher „durchschnittlicher`` Anleger |
1124 |
|
|
2. Wahrscheinlichkeit von prospektierungspflichtigen Risiken |
1126 |
|
|
3. Relevante Fachpresse |
1127 |
|
|
II. Informations- und prospektierungspflichtige Umstände bei Schiffsfonds |
1128 |
|
|
1. Weichkosten |
1128 |
|
|
2. Charterprognosen und Betriebskosten |
1129 |
|
|
3. Ausbau des Panamakanals |
1131 |
|
|
4. Mangelnde Fungibilität |
1133 |
|
|
5. Haftungsaufleben nach §172 Abs.4 HGB oder §§30, 31 GmbHG |
1133 |
|
|
6. Vertragspartner |
1134 |
|
|
7. Steuerliche Risiken |
1134 |
|
|
8. Marktrisiken |
1136 |
|
|
E. Rückforderung von Ausschüttungen |
1138 |
|
|
§70 Flugzeugfonds |
1140 |
|
|
A. Vorbemerkung |
1142 |
|
|
I. Statistische Betrachtung |
1143 |
|
|
II. Fragiler Flugzeugmarkt |
1143 |
|
|
III. Verkaufsprospekt und wesentliche Anlegerinformationen |
1144 |
|
|
B. Flugzeugfonds als Steuersparmodell |
1144 |
|
|
I. Retroperspektive |
1144 |
|
|
II. Gegenwärtige Besteuerung |
1145 |
|
|
C. Strukturierung |
1146 |
|
|
I. Financial Leasing |
1146 |
|
|
II. Operating Leasing |
1147 |
|
|
D. Vertragliche Gestaltung des Flugzeugfonds |
1148 |
|
|
I. Flugzeugkaufvertrag |
1148 |
|
|
II. Asset Management Vertrag |
1149 |
|
|
III. Vertrieb und Platzierung |
1149 |
|
|
IV. Leasingvertrag |
1150 |
|
|
1. Operative Risiken |
1150 |
|
|
2. Gewährleistung |
1151 |
|
|
3. Wartung |
1151 |
|
|
4. Cockpitcrew |
1151 |
|
|
5. Leasingraten |
1152 |
|
|
6. Untervermietung |
1152 |
|
|
7. Versicherung |
1152 |
|
|
E. Risikoaufklärung |
1153 |
|
|
I. Allgemein |
1153 |
|
|
II. Abgrenzung KAGB zum VermAnlG |
1154 |
|
|
1. Organismus |
1154 |
|
|
2. Für gemeinsame Anlagen |
1155 |
|
|
3. Einsammlung von Kapital von einer Anzahl von Anlegern |
1155 |
|
|
4. Festgelegte Anlagestrategie |
1156 |
|
|
5. Investition zum Nutzen der Anleger |
1156 |
|
|
6. Kein operativ tätiges Unternehmen außerhalb des Finanzsektors |
1156 |
|
|
III. Risikoaufklärung im Flugzeug-AIF-Verkaufsprospekt |
1157 |
|
|
1. Allgemein |
1157 |
|
|
2. Wesentliche Risiken eines Flugzeug-AIF |
1158 |
|
|
IV. Wesentliche Anlegerinformation |
1160 |
|
|
1. Allgemein |
1160 |
|
|
2. Aufbau wesentlicher Anlegerinformationen |
1160 |
|
|
V. Haftung und Vertrieb - Rechtsprechungsübersicht Flugzeugsfonds |
1161 |
|
|
1. Allgemein |
1161 |
|
|
2. Praxisrelevante Entscheidungen |
1162 |
|
|
§71 Hedgefonds und ähnliche Beteiligungen |
1163 |
|
|
A. Entwicklung |
1165 |
|
|
B. Begriff und Charakteristika |
1165 |
|
|
I. Hedgefonds als Typus |
1165 |
|
|
II. Weitere Eigenschaften jenseits der Typologie |
1167 |
|
|
III. Strategien |
1168 |
|
|
1. Arbitrage |
1168 |
|
|
2. Opportunistic |
1168 |
|
|
3. Event Driven |
1169 |
|
|
IV. Wirtschaftliche Bedeutung |
1169 |
|
|
1. Risiken für Anleger |
1169 |
|
|
2. Risiken für Unternehmen und Volkswirtschaft |
1170 |
|
|
3. Risiken für die Finanzmärkte |
1170 |
|
|
C. Die Errichtung von Hedgefonds |
1171 |
|
|
I. Europäische Regulierung |
1171 |
|
|
II. Kapitalanlagegesetzbuch |
1171 |
|
|
1. Single-Hedgefonds |
1172 |
|
|
2. Dach-Hedgefonds |
1177 |
|
|
III. Umgehung des KAGB |
1179 |
|
|
D. Vertrieb von Hedgefonds-Produkten |
1180 |
|
|
I. Dach-Hedgefonds |
1180 |
|
|
II. Single-Hedgefonds |
1183 |
|
|
III. Ausländische Hedgefonds |
1185 |
|
|
IV. Hedgefonds-Zertifikate |
1187 |
|
|
§72 Kreditfinanzierte Fondsbeteiligungen |
1189 |
|
|
A. Einleitung |
1193 |
|
|
I. Ausgangslage |
1193 |
|
|
II. Vertrieb |
1193 |
|
|
III. Beitritt zu einem geschlossenen Fonds |
1194 |
|
|
IV. Finanzierungsformen |
1195 |
|
|
V. Risiken |
1195 |
|
|
VI. Rückabwicklung fehlgeschlagener Anlagen |
1195 |
|
|
B. Möglichkeiten des Ausstiegs bei Beteiligung an einem Fonds |
1196 |
|
|
I. Veräußerung des Anteils oder Kündigung der Beteiligung |
1197 |
|
|
II. Berufung auf die Unwirksamkeit der Beitrittserklärung |
1197 |
|
|
III. Anfechtung der Beitrittserklärung |
1198 |
|
|
IV. Rechtsfolgen |
1198 |
|
|
V. Widerruf der Beitrittserklärung |
1198 |
|
|
1. Voraussetzungen des Widerrufsrechts nach §312 Abs.1 BGB a.F. |
1199 |
|
|
2. Voraussetzungen des Widerrufsrechts nach §312g Abs.1 BGB |
1200 |
|
|
3. Rechtsfolgen des Widerrufs |
1200 |
|
|
C. Widerruf des den Beitritt finanzierenden Darlehensvertrags |
1201 |
|
|
I. Voraussetzungen für einen Widerruf nach §495 BGB |
1202 |
|
|
1. Widerrufsberechtigung |
1202 |
|
|
2. Widerrufsfrist |
1202 |
|
|
II. Rechtsfolgen des Widerrufs |
1202 |
|
|
1. Außerhalb des verbundenen Geschäfts |
1202 |
|
|
2. Verbundenes Geschäft |
1203 |
|
|
III. Schadensersatz bei fehlerhafter oder unterbliebener Widerrufsbelehrung |
1205 |
|
|
D. Sonstige Einwendungen gegen die Wirksamkeit des Darlehensvertrags |
1205 |
|
|
I. Formnichtigkeit |
1205 |
|
|
1. Fehlende Schriftform |
1205 |
|
|
2. Fehlende Pflichtangaben |
1206 |
|
|
II. Heilung der Formnichtigkeit |
1207 |
|
|
E. Schadensersatzansprüche des Anlegers |
1208 |
|
|
I. Ansprüche gegen Vermittler und Berater |
1208 |
|
|
1. Aufklärungspflichtige Personen |
1208 |
|
|
2. Gegenstand der Aufklärung |
1208 |
|
|
II. Haftung der Bank als (bloße) Kreditgeberin |
1211 |
|
|
1. Beratungspflichten hinsichtlich des Kredits |
1211 |
|
|
2. Aufklärungs- und Warnpflichten der finanzierenden Bank in Bezug auf den Kredit |
1212 |
|
|
3. Beratungspflichten in Bezug auf das finanzierte Geschäft |
1213 |
|
|
4. Aufklärungspflichten in Bezug auf das finanzierte Geschäft |
1214 |
|
|
5. Verschulden |
1221 |
|
|
6. Kausalität |
1221 |
|
|
7. Schaden |
1222 |
|
|
8. Mitverschulden |
1224 |
|
|
9. Verjährung |
1225 |
|
|
10. Verwirkung |
1227 |
|
|
III. Haftung der Bank für fremdes Aufklärungsverschulden |
1228 |
|
|
1. Trennungstheorie |
1228 |
|
|
2. Ausnahme für verbundene Geschäfte |
1229 |
|
|
IV. Weitere Anspruchsgrundlagen gegen finanzierende Bank |
1231 |
|
|
1. Prospekthaftung |
1231 |
|
|
2. Deliktische Haftung |
1232 |
|
|
V. Schadensersatzansprüche des Anlegers gegen andere Beteiligte |
1232 |
|
|
1. Fondsgesellschaft |
1233 |
|
|
2. Fondsgesellschafter |
1233 |
|
|
3. Projektinitiatoren |
1233 |
|
|
4. Mittelverwendungskontrolleur |
1233 |
|
|
5. Treuhandkommanditist, Treuhänder, Wirtschaftsprüfer |
1234 |
|
|
F. Prozessuale Fragen |
1234 |
|
|
I. Darlegung und Nachweis der Haftungsvoraussetzungen |
1234 |
|
|
II. Verbesserung durch Beratungsprotokoll und Produktinformationsblatt? |
1235 |
|
|
§73 Verwahrungsgeschäfte, insb. Depotgeschäfte |
1237 |
|
|
A. Verwahrungsgeschäft - Allgemeiner Überblick |
1241 |
|
|
B. Überblick Verwahrungsgeschäfte (ohne Depotgeschäft) |
1241 |
|
|
I. Vertrag zur regelmäßigen Verwahrung |
1242 |
|
|
1. Gegenstand, Rechtsnatur und Abgrenzungen |
1242 |
|
|
2. Vertragliche Pflichten |
1243 |
|
|
3. Besitz und Eigentumsrechte |
1244 |
|
|
4. Pfand- und Zurückbehaltungsrechte |
1244 |
|
|
5. Insolvenz und Zwangsvollstreckung |
1245 |
|
|
II. Schrankfächervertrag |
1246 |
|
|
1. Gegenstand, Rechtsnatur und Abgrenzungen |
1246 |
|
|
2. Vertragliche Pflichten |
1246 |
|
|
3. Besitz- und Eigentumsrechte |
1248 |
|
|
4. Pfand- und Zurückbehaltungsrechte |
1248 |
|
|
5. Insolvenz und Zwangsvollstreckung |
1249 |
|
|
III. Gemischttypische Verträge und unregelmäßige Verwahrung |
1249 |
|
|
C. Depotgeschäft (Verwahrung und Verwaltung von Wertpapieren) |
1250 |
|
|
I. Einleitung |
1251 |
|
|
II. Verwahrarten |
1252 |
|
|
1. Anwendungsbereich der Verwahrarten |
1253 |
|
|
2. Sonderverwahrung |
1253 |
|
|
3. Girosammelverwahrung |
1254 |
|
|
4. Gutschrift in Wertpapierrechnung |
1265 |
|
|
III. Drittverwahrung |
1269 |
|
|
1. Anwendungsbereich |
1269 |
|
|
2. Haftung des Zwischenverwahrers |
1270 |
|
|
3. Funktionsweise |
1270 |
|
|
4. Pfandrechte/Zurückbehaltungsrechte im Rahmen der Drittverwahrung |
1271 |
|
|
IV. Inhalt und Gegenstand des Depotvertrags |
1272 |
|
|
1. Gegenstand des Depotvertrages |
1272 |
|
|
2. Abhängigkeit von der Verwahrart |
1272 |
|
|
3. Sonstige Inhalte des Depotvertrages |
1274 |
|
|
V. Erwerb/Verkauf von Wertpapieren (Effektengeschäft) |
1277 |
|
|
1. Zivilrechtliche Ausgestaltungsformen |
1277 |
|
|
2. Depotrechtliche Vorgaben |
1279 |
|
|
VI. Bestellung von Sicherheiten durch den Verwahrer an Dritte |
1283 |
|
|
1. Pfandrechte |
1283 |
|
|
2. Sicherungsübereignung/Vollrechtsübertragung |
1285 |
|
|
VII. Buchführung |
1285 |
|
|
1. Allgemeine Grundsätze |
1286 |
|
|
2. Führung eines Verwahrungsbuches |
1286 |
|
|
3. Ordnungsgemäße Geschäftsorganisation |
1287 |
|
|
D. Weitere Rechtsgebiete/Rechtsentwicklungen |
1289 |
|
|
§74 Fremdwährungs- und Devisengeschäfte |
1291 |
|
|
A. Einführung |
1292 |
|
|
B. Fremdwährungsrecht |
1293 |
|
|
I. Begriff |
1294 |
|
|
1. Einfache Valutaschulden |
1294 |
|
|
2. Effektive Valutaschulden |
1296 |
|
|
II. Vertragliche Valutaschulden |
1296 |
|
|
1. Zulässigkeit |
1296 |
|
|
2. Rechtsnatur |
1297 |
|
|
3. Erfüllung und Umrechnung |
1298 |
|
|
4. Aufrechnung |
1300 |
|
|
5. Dingliche Sicherheiten |
1302 |
|
|
6. Prozess- und Zwangsvollstreckung |
1302 |
|
|
III. Gesetzliche Valutaschulden |
1305 |
|
|
1. Bestimmung der geschuldeten Währung |
1305 |
|
|
2. Leistungsstörungen |
1308 |
|
|
C. Devisenrecht |
1312 |
|
|
I. Devisensachrecht |
1312 |
|
|
II. Devisenkollisionsrecht |
1314 |
|
|
§75 Einzelne Auslandsgeschäfte |
1317 |
|
|
A. Einführung |
1322 |
|
|
I. Allgemeines |
1322 |
|
|
II. Ausländisches öffentliches Recht |
1322 |
|
|
III. Internationales Privatrecht und Internationales Zivilprozessrecht |
1323 |
|
|
1. Anwendbares Recht |
1324 |
|
|
2. Internationale Zuständigkeit |
1327 |
|
|
IV. Internationale Regelwerke |
1329 |
|
|
B. Akkreditivgeschäft |
1331 |
|
|
I. Wirtschaftliche Hintergründe und Erscheinungsformen des Akkreditivs |
1331 |
|
|
1. Wirtschaftliche Hintergründe |
1331 |
|
|
2. Erscheinungsformen |
1332 |
|
|
II. Verhältnis zwischen Akkreditivauftraggeber und eröffnender Bank |
1334 |
|
|
III. Der Zahlungsanspruch des Begünstigten |
1335 |
|
|
1. Rechtsnatur des Zahlungsanspruchs |
1335 |
|
|
2. Dokumentenprüfung |
1336 |
|
|
3. Prüfungsfrist |
1337 |
|
|
4. Zurückweisung von Dokumenten |
1337 |
|
|
5. Einwendungen und Einreden gegen den Zahlungsanspruch |
1338 |
|
|
6. Pfändung und Vollstreckung in den Zahlungsanspruch |
1339 |
|
|
7. Rückabwicklungsfragen |
1339 |
|
|
8. Einschaltung von Zahlstellen und Bestätigungsbanken |
1340 |
|
|
IV. Übertragung und Abtretung von Akkreditiven bzw. Zahlungsansprüchen |
1341 |
|
|
V. Das Interbankenverhältnis und der Rembours |
1342 |
|
|
VI. Internationales Privatrecht |
1342 |
|
|
C. Inkassogeschäft |
1343 |
|
|
I. Einleitung |
1343 |
|
|
II. Grundgeschäft und Inkassoklausel |
1343 |
|
|
III. Vertragsbeziehungen zwischen Gläubiger und Einreicherbank |
1344 |
|
|
IV. Dokumentenvorlage und -prüfung |
1344 |
|
|
D. Garantiegeschäft |
1345 |
|
|
I. Einleitung. Wirtschaftliche Bedeutung des Garantiegeschäfts |
1345 |
|
|
II. Garantiearten |
1346 |
|
|
1. Sicherungszweck |
1346 |
|
|
2. Einschaltung weiterer Banken |
1346 |
|
|
III. Rechtliche Grundstruktur der direkten Garantie |
1348 |
|
|
IV. Abstraktheit der Garantie und die Klausel „Zahlung auf erstes Anfordern`` |
1349 |
|
|
V. Inanspruchnahme und Prüfung durch die Garantiebank |
1349 |
|
|
1. Rechtzeitige und formgerechte Inanspruchnahme |
1349 |
|
|
2. Prüfung der Inanspruchnahme |
1350 |
|
|
VI. Missbräuchliche Garantieinanspruchnahme. Einwand des Rechtsmissbrauchs. Einstweiliger Rechtsschutz |
1351 |
|
|
1. Missbräuchliche Garantieinanspruchnahme |
1351 |
|
|
2. Einstweiliger Rechtsschutz |
1352 |
|
|
VII. Rückabwicklungsfragen |
1353 |
|
|
VIII. Abtretung |
1354 |
|
|
IX. Internationales Privatrecht |
1354 |
|
|
E. Forfaitierung |
1354 |
|
|
I. Wirtschaftliche Bedeutung |
1354 |
|
|
II. Rechtliche Problemfelder |
1355 |
|
|
F. Auslandskreditgeschäft |
1357 |
|
|
I. Allgemeine Fragen |
1357 |
|
|
II. Bestellerkredit |
1357 |
|
|
III. Rembourskredit |
1358 |
|
|
G. Staatliche Ausfuhrgarantien |
1359 |
|
|
Teil V: Rechtsschutz und alternative Streitbeilegung |
1360 |
|
|
§76 Rechtsschutz durch Gerichte |
1361 |
|
|
A. Rechtsschutz im sozialen Rechtsstaat |
1365 |
|
|
I. Aufgabe des Rechts |
1365 |
|
|
II. Normative Grundlagen |
1367 |
|
|
1. Verfassung |
1367 |
|
|
2. Justiz- und Gerichtsverfahrensgesetze |
1368 |
|
|
3. Europäisches Recht |
1369 |
|
|
III. Rechtsschutz |
1370 |
|
|
1. Durch Gesetz und Verwaltung |
1370 |
|
|
2. Vor- und außergerichtliche Streitbeilegung |
1371 |
|
|
3. Gerichtsschutz als letztes Mittel |
1373 |
|
|
B. Rechtsschutz durch Gerichte |
1374 |
|
|
I. Staatliche Gerichte |
1374 |
|
|
1. Alte Justiz |
1374 |
|
|
2. Entwicklung, Reformen |
1376 |
|
|
3. Justiz im sozialen Rechtsstaat |
1379 |
|
|
II. Der verfassungsmäßige Richter |
1380 |
|
|
1. Bedeutung des Richteramts |
1380 |
|
|
2. Örtliche und sachliche Zuständigkeit |
1381 |
|
|
3. Funktionale, internationale Zuständigkeit |
1383 |
|
|
III. Verfahren vor den Zivilgerichten |
1384 |
|
|
1. Beteiligte |
1384 |
|
|
2. Klagearten |
1385 |
|
|
3. Maß und Kontinuität |
1389 |
|
|
IV. Rechtsschutz durch Schiedsgerichte |
1392 |
|
|
1. Regelung in der ZPO |
1392 |
|
|
2. Zuständigkeit |
1393 |
|
|
3. Bedeutung |
1393 |
|
|
C. Bank- und Kapitalmarktsachen |
1394 |
|
|
I. Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz. Gruppenklagen. Individualverfahren |
1394 |
|
|
II. Erfordernisse bei Streitigkeiten aus Bank- und Finanzgeschäften |
1396 |
|
|
1. Schutz der Schwächeren? Der Bankensenat |
1396 |
|
|
2. Schlüssigkeit, Substantiierung, Beweislast |
1397 |
|
|
3. Spezialisierung, Fortbildung, interdisziplinäre Zusammenarbeit |
1399 |
|
|
III. Rechtsschutz durch Staatsanwälte und Strafgerichte |
1401 |
|
|
§77 Kapitalanlegermusterverfahrensgesetz |
1405 |
|
|
A. Kollektiver Rechtsschutz |
1413 |
|
|
I. Rechtslage |
1413 |
|
|
1. Zwei-Parteien-Prozess im deutschen Prozessrecht |
1413 |
|
|
2. Bündelungsformen de lege lata |
1413 |
|
|
II. Rechtsvergleichung |
1415 |
|
|
1. Die class action (Gruppenklage) in den Vereinigten Staaten |
1415 |
|
|
2. Die Group Litigation im englischen Zivilverfahrensrecht |
1416 |
|
|
3. Die Gruppenklage im japanischen Prozessrecht |
1416 |
|
|
4. Die besondere Vertreterklage in Österreich |
1417 |
|
|
5. Die besondere Vertreterklage in der Schweiz |
1417 |
|
|
6. Die Gruppenklage in den Niederlanden |
1417 |
|
|
III. Musterverfahren nach dem Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz |
1418 |
|
|
IV. Reform des Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetzes |
1419 |
|
|
B. Örtliche und sachliche Zuständigkeitskonzentration |
1419 |
|
|
I. Ausschließlicher Gerichtsstand bei falschen, irreführenden oder unterlassenen öffentlichen Kapitalmarktinformationen (§32b ... |
1419 |
|
|
1. Normzweck |
1420 |
|
|
2. Anwendungsbereich |
1420 |
|
|
3. Schwächen des Gerichtsstands |
1423 |
|
|
4 Konkurrenzen und internationale Zuständigkeit |
1424 |
|
|
5. Zuständigkeitskonzentration |
1425 |
|
|
II. Sachliche Zuständigkeitskonzentration (§71 Abs.2 Nr.3 GVG) |
1426 |
|
|
C. Das Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz |
1426 |
|
|
I. Überblick |
1426 |
|
|
1. Verfahrensrechtliche Konzeption |
1426 |
|
|
2. Anwendungsbereich des Gesetzes |
1427 |
|
|
II. Verfahrensablauf im Einzelnen |
1429 |
|
|
1. Vorlageverfahren (§§1 bis 8 KapMuG) |
1429 |
|
|
2. Das Musterverfahren (§§9 bis 21 KapMuG) |
1436 |
|
|
3. Entscheidung der Individualverfahren |
1440 |
|
|
4. Anmeldung von Ansprüchen während des laufenden Musterverfahrens |
1440 |
|
|
D. Amtswegige Auswahl der Musterparteien |
1443 |
|
|
I. Amtswegige Bestimmung des Musterklägers |
1444 |
|
|
1. Kriterien |
1445 |
|
|
2. Auswechslung des Musterklägers |
1448 |
|
|
II. Auswahl des Musterbeklagten |
1448 |
|
|
E. Rolle und Stellung der Beteiligten |
1449 |
|
|
I. Musterparteien |
1449 |
|
|
1. Rolle und Aufgabe |
1449 |
|
|
2. Verfahrenserweiternde Dispositionsakte |
1451 |
|
|
3. Verfahrensbeendende Dispositionsakte |
1451 |
|
|
II. Beigeladene |
1453 |
|
|
1. Befugnisse und Rechtsstellung |
1453 |
|
|
2. Schranken für die Tätigkeit des Beigeladenen |
1454 |
|
|
F. Bindungswirkung des Musterentscheids |
1456 |
|
|
I. Innerprozessuale Bindungswirkung |
1456 |
|
|
II. Rechtskraftfähigkeit und Anerkennungswirkung des Musterentscheids |
1456 |
|
|
1. Rechtskraftfähigkeit |
1456 |
|
|
2. Anerkennungswirkung |
1457 |
|
|
III. Beiladungswirkung gegenüber den Parallelklägern |
1458 |
|
|
1. Umfang der Bindung |
1458 |
|
|
2. Durchbrechung der Bindungswirkung |
1458 |
|
|
G. Kosten des Musterverfahrens |
1459 |
|
|
I. Kosten des ersten Rechtszuges |
1459 |
|
|
II. Kosten der Musterrechtsbeschwerde |
1459 |
|
|
§78 Alternative Streitbeilegung und Mediation |
1461 |
|
|
A. Einleitung |
1464 |
|
|
B. Abgrenzungsfragen: außergerichtliche, alternative und einvernehmliche Konfliktbeilegung |
1465 |
|
|
I. Einvernehmliche Konfliktbeilegung vs. Verfahren mit bindender Entscheidun |
1465 |
|
|
II. Hybride Verfahrensformen |
1466 |
|
|
III. Abgrenzung: Ombudsmannverfahren der Banken |
1466 |
|
|
C. Eignung einvernehmlicher Streitbeilegungsmethoden im Bank- und Kapitalmarktrecht |
1467 |
|
|
I. Allgemeine Eignungskriterien |
1467 |
|
|
II. Streitigkeiten über Ansprüche aus Darlehensverträgen und Kreditsicherungsrechte |
1468 |
|
|
III. Konto- und Zahlungsverkehr |
1468 |
|
|
IV. Kapitalanlagegeschäfte |
1468 |
|
|
V. Grenzüberschreitende Bankgeschäfte |
1468 |
|
|
D. Mediation |
1469 |
|
|
I. Grundsätzliches |
1469 |
|
|
1. Theorie und Definitionen der Mediation |
1469 |
|
|
2. Reglementierungen der Mediatorentätigkeit |
1471 |
|
|
3. Verjährungshemmende Wirkung der Mediation |
1473 |
|
|
4. Vertraulichkeit der Mediation |
1473 |
|
|
5. Vollstreckbarkeit einer im Mediationsverfahren erzielten Vereinbarung |
1474 |
|
|
II. Mediation ohne institutionelle Anbindung |
1475 |
|
|
III. Mediation mit institutioneller Anbindung - Beispiel Handelskammern |
1475 |
|
|
1. Zuständigkeit im Bank- und Kapitalmarktrecht |
1475 |
|
|
2. Einleitung und Ablauf des Mediationsverfahrens |
1476 |
|
|
3. Verjährungshemmende Wirkung und parallele Verfahren |
1477 |
|
|
4. Vertraulichkeit der Mediation |
1477 |
|
|
5. Verfahrensbeendigung und Vollstreckbarkeitserklärung |
1478 |
|
|
6. Kosten |
1479 |
|
|
E. Güteverfahren und außergerichtliche Streitbeilegungsstellen |
1480 |
|
|
I. Grundsätzliches |
1480 |
|
|
II. Außergerichtliche einvernehmliche Konfliktbeilegung - Beispiel ÖRA-Gütestelle |
1481 |
|
|
1. Bundesweite Zuständigkeit, auch für Bank- und Kapitalanlagesachen |
1481 |
|
|
2. Persönliche Voraussetzungen der Gütevorsitzenden und Mediatoren |
1481 |
|
|
3. Einleitung und Ablauf des Güteverfahrens |
1482 |
|
|
4. Verjährungshemmende Wirkung |
1483 |
|
|
5. Vertraulichkeit |
1487 |
|
|
6. Verfahrensbeendigung und Vollstreckbarerklärung |
1488 |
|
|
7. Kosten |
1489 |
|
|
III. Güterichterverfahren |
1489 |
|
|
1. Rechtsgrundlagen seit dem MediationsG 2012 |
1489 |
|
|
2. Verjährungsfragen |
1490 |
|
|
3. Vertraulichkeit |
1490 |
|
|
4. Vollstreckbarkeit |
1491 |
|
|
5. Kosten |
1491 |
|
|
F. Anhang: Übersicht zu alternativen Konfliktbeilegungsoptionen |
1491 |
|
|
§79 Institutionelle Schlichtungsverfahren (Ombudsmannverfahren) |
1493 |
|
|
A. Grundlagen |
1497 |
|
|
I. Übersicht, Funktion und Ziel: Der Ombudsmann als alternative Streitbeilegungsform |
1497 |
|
|
II. Begriff und Ursprünge |
1498 |
|
|
III. Die deutschen Streitschlichtungssysteme im Bankwesen als Teil eines europäischen Netzwerkes |
1499 |
|
|
1. Parallelentwicklungen in zahlreichen Staaten ab 1985 |
1499 |
|
|
2. Empfehlung der Kommission von 1990 |
1499 |
|
|
3. Richtlinie über grenzüberschreitende Überweisungen vom 27.1.1997 (97/5/EG) |
1499 |
|
|
4. Schaffung eines Europäischen Netzes alternativer Streitbeilegungsmechanismen (FIN-NET) |
1500 |
|
|
5. Fazit: Deutsche Ombudsstellen als Teil des europäischen FIN-NET |
1501 |
|
|
IV. Verfahrensgrundsätze (Deutschland und EU) |
1502 |
|
|
B. Ombudsmannverfahren in Deutschland |
1503 |
|
|
I. Vielzahl von Schlichtungssystemen |
1503 |
|
|
II. Zuständigkeit des Ombudsmanns |
1504 |
|
|
1. Sachliche Zuständigkeit |
1505 |
|
|
2. Weitere Zuständigkeitsbeschränkungen |
1506 |
|
|
III. Verfahrensablauf: Vergleich der verschiedenen Verfahrensarten |
1507 |
|
|
1. Einleitung des Schlichtungsverfahrens: Vorprüfungsverfahren |
1507 |
|
|
2. Durchführung des Schlichtungsverfahrens |
1508 |
|
|
3. Rechtsfolge: Hemmung der Verjährung |
1508 |
|
|
4. Vergleichende Übersicht über die wichtigsten deutschen Ombudsmannverfahren |
1509 |
|
|
IV. Beendigung des Verfahrens |
1520 |
|
|
1. Durch Handeln der Parteien |
1520 |
|
|
2. Durch Schlichterspruch |
1521 |
|
|
V. Praktische Fragen |
1522 |
|
|
VI. Kosten |
1523 |
|
|
1. Verfahrenskosten |
1523 |
|
|
2. Anwaltskosten |
1523 |
|
|
VII. Statistik und Erfahrungen |
1523 |
|
|
C. Ombudsmannverfahren gegen Banken im Ausland: Europäisches FIN-NET und Rechtsvergleichung |
1524 |
|
|
I. Funktionsweise des FIN-NET |
1524 |
|
|
1. Grundlagen und Anwendungsbereich des FIN-NET |
1524 |
|
|
2. Verfahrensablauf bei Beschwerden gegen eine ausländische Bank |
1525 |
|
|
II. Ombudsmannverfahren in anderen Mitgliedstaaten des FIN-NET |
1527 |
|
|
1. Zusammenfassende Übersicht |
1527 |
|
|
2. Rechtsvergleichende Synopse |
1528 |
|
|
III. Ombudsmannverfahren in der Schweiz |
1556 |
|
|
D. Zusammenfassende Würdigung und Ausblick |
1556 |
|
|
E. Anhang |
1557 |
|
|
I. Nützliche Adressen und Links |
1557 |
|
|
1. Für Schlichtungsverfahren in Deutschland |
1557 |
|
|
2. Für Schlichtungsverfahren in Europa |
1558 |
|
|
II. Memorandum of Understanding on a Cross-Border Out of-Court Complaints Network for Financial Services |
1558 |
|
|
1. Objectives of the Memorandum |
1558 |
|
|
2. Definitions |
1559 |
|
|
3. The parties to the MoU |
1560 |
|
|
4. Scope of co-operation |
1561 |
|
|
5. Guidelines for the procedure in the complaints network for out-of-court settlement of cross-border disputes |
1561 |
|
|
6. Language of the dispute settlement |
1562 |
|
|
7. Exchange of information |
1562 |
|
|
8. Data protection |
1563 |
|
|
9. Sharing information on the Networks activities |
1563 |
|
|
III. Kommissionsempfehlung 98/257/EG betreffend die Grundsätze für Einrichtungen, die für die außergerichtliche Beilegung von ... |
1564 |
|
|
I. Grundsatz der Unabhängigkeit |
1567 |
|
|
II. Grundsatz der Transparenz |
1567 |
|
|
III. Grundsatz der kontradiktorischen Verfahrensweise |
1568 |
|
|
IV. Grundsatz der Effizienz |
1568 |
|
|
V. Grundsatz der Rechtmäßigkeit |
1569 |
|
|
VI. Grundsatz der Handlungsfreiheit |
1569 |
|
|
VII. Grundsatz der Vertretung |
1569 |
|
|
IV. Mitglieder des FIN-NET einschließlich der Ombudsmannsysteme im Versicherungswesen und im Bereich des Wertpapierhandels (St... |
1570 |
|
|
V. Beispiel für eine ausführliche Schlichtungsordnung: Verfahrensordnung für die Schlichtung von Kundenbeschwerden im deutsche... |
1572 |
|
|
1. Bestellung des Ombudsmanns |
1573 |
|
|
2. Zulässigkeit des Verfahrens |
1573 |
|
|
3. Vorprüfungsverfahren |
1574 |
|
|
4. Schlichtungsverfahren |
1575 |
|
|
5. Zusammenarbeit mit ausländischen Schlichtungsstellen |
1577 |
|
|
6. Sonstiges |
1577 |
|
|
VI. Beispiel für eine knappe Verfahrensordnung: Schlichtungsordnung des Sparkassen- und Giroverbandes für Schleswig-Holstein |
1578 |
|
|
I. Vermittlungsstelle |
1578 |
|
|
II. Gegenstand des Schlichtungsverfahrens |
1578 |
|
|
III. Verfahrensablauf |
1579 |
|
|
IV. Sonstiges |
1579 |
|
|
Teil VI: Öffentliches Bankrecht und Bankarbeitsrecht |
1580 |
|
|
§80 Zentralbanksystem |
1581 |
|
|
A. Begriff der Zentralbank |
1584 |
|
|
B. Deutsches Zentralbanksystem |
1584 |
|
|
I. Bundesbank als „Währungs- und Notenbank`` nach Art.88S.1 GG |
1584 |
|
|
1. Verfassungsauftrag und Bestandsgarantie |
1584 |
|
|
2. Verfassungsrechtliche Aufgaben und Befugnisse |
1586 |
|
|
3. Staatsorganisatorische Stellung und Garantie der Unabhängigkeit der Bundesbank |
1588 |
|
|
II. Übertragung von Aufgaben und Befugnissen auf die EZB nach Art.88S.2 GG |
1590 |
|
|
1. Reichweite des Kompetenztransfers |
1591 |
|
|
2. Europäische Union |
1591 |
|
|
3. EZB |
1591 |
|
|
III. Weitere Aufgaben der Bundesbank |
1592 |
|
|
1. Aufgaben nach dem BBankG |
1593 |
|
|
2. Banken- und Kreditwesenaufsicht |
1593 |
|
|
3. Aufgaben nach dem AWG |
1594 |
|
|
IV. Übergang der währungshoheitlichen Befugnisse |
1595 |
|
|
C. Europäisches System der Zentralbanken (ESZB) |
1595 |
|
|
I. Währungsunion |
1595 |
|
|
II. Grundlagen des ESZB |
1598 |
|
|
1. Primärrecht |
1598 |
|
|
2. Bestandteile |
1598 |
|
|
3. Struktur |
1599 |
|
|
4. Rechts- und Handlungsfähigkeit |
1600 |
|
|
5. Währungspolitisches Mandat |
1600 |
|
|
III. Unabhängigkeit des ESZB |
1601 |
|
|
IV. Ziel und Aufgaben des ESZB |
1603 |
|
|
1. Festlegung und Ausführung der Geldpolitik |
1603 |
|
|
2. Durchführung von Devisengeschäften |
1604 |
|
|
3. Halten und Verwalten der Währungsreserven |
1604 |
|
|
4. Förderung des reibungslosen Funktionierens der Zahlungssysteme |
1605 |
|
|
5. Vorrang marktkonformer Maßnahmen |
1606 |
|
|
6. Aufsicht über die Kreditinstitute |
1606 |
|
|
V. Stellung der Deutschen Bundesbank im ESZB |
1608 |
|
|
1. Organisationsrechtliche Zuordnung |
1608 |
|
|
2. Kompetenzen |
1608 |
|
|
3. Unabhängigkeit |
1609 |
|
|
D. Europäische Zentralbank (EZB) |
1610 |
|
|
I. Grundlagen |
1610 |
|
|
II. Institutionelle Struktur und Kapitalausstattung |
1610 |
|
|
III. Besondere Befugnisse der EZB |
1611 |
|
|
1. Genehmigung der Banknotenausgabe |
1611 |
|
|
2. Geldpolitische Instrumente |
1612 |
|
|
3. Beteiligungsrechte |
1613 |
|
|
4. Rechtsetzungsbefugnis |
1613 |
|
|
§81 Bankenaufsicht |
1614 |
|
|
A. Allgemeines |
1616 |
|
|
I. Begriffsbestimmung |
1616 |
|
|
II. Aufgabenbestimmung |
1617 |
|
|
B. Organisation |
1619 |
|
|
I. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht |
1619 |
|
|
II. Zusammenarbeit mit der Deutschen Bundesbank |
1620 |
|
|
III. Finanzierung |
1622 |
|
|
C. Gegenstand der Aufsicht |
1622 |
|
|
I. Adressaten |
1622 |
|
|
II. Geschäfte |
1624 |
|
|
1. Bankgeschäfte |
1624 |
|
|
2. Finanzdienstleistungen |
1624 |
|
|
3. Verbotene Geschäfte |
1624 |
|
|
D. Erlaubnispflichtigkeit |
1625 |
|
|
I. Erlaubniserteilung |
1625 |
|
|
II. Geschäftsleiter/Aufsichtsräte |
1626 |
|
|
1. Bestellung |
1626 |
|
|
2. Abberufung/Tätigkeitsverbot |
1628 |
|
|
III. Erlöschen und Aufhebung der Erlaubnis |
1629 |
|
|
E. Kontrolle und Reglementierung des Kreditgeschäfts |
1630 |
|
|
I. Kredite |
1630 |
|
|
II. Eigenmittel und Liquidität |
1632 |
|
|
III. Offenlegungspflicht |
1633 |
|
|
F. Anzeige- und Auskunftspflichten |
1634 |
|
|
I. Meldewesen |
1634 |
|
|
II. Jahresabschluss |
1634 |
|
|
III. Depotprüfung |
1635 |
|
|
IV. Sonderprüfungen |
1636 |
|
|
V. Auskunftsrecht |
1636 |
|
|
VI. Entwicklung („Basel II`` und „Basel III``) |
1637 |
|
|
G. Eingriffsmöglichkeiten der Bankenaufsichtsbehörden im Einzelfall |
1638 |
|
|
I. Allgemeine Maßnahmen |
1639 |
|
|
II. Maßnahmen in besonderen Fällen |
1640 |
|
|
1. Maßnahmen bei unzureichenden Eigenmitteln oder unzureichender Liquidität |
1640 |
|
|
2. Maßnahmen bei Gefahr |
1640 |
|
|
H. Werbung und Bezeichnungsschutz |
1641 |
|
|
I. Werbung |
1641 |
|
|
II. Bezeichnungsschutz |
1642 |
|
|
§82 Bankgeschäfte und Steuern |
1644 |
|
|
A. Einführung |
1649 |
|
|
B. Umsatzsteuerliche Auswirkungen bei der Bank |
1650 |
|
|
I. Welche Bankleistungen werden von der USt erfasst? |
1650 |
|
|
II. Welche Bankleistungen sind umsatzsteuerfrei? |
1651 |
|
|
III. Vorsteuerabzug |
1652 |
|
|
C. Kapitalertragsteuer, Abgeltungsteuer, Einkommensteuer |
1652 |
|
|
I. Übersicht |
1652 |
|
|
II. Verzinsliche Kapitalforderungen |
1654 |
|
|
1. Laufende Erträge |
1654 |
|
|
2. Veräußerung oder Einlösung einer Schuldverschreibung |
1654 |
|
|
3. Ausfall einer verzinslichen Forderung |
1655 |
|
|
4. Schuldverschreibung mit Emissions-Disagio |
1656 |
|
|
5. Stückzinsen, negative Stückzinsen |
1657 |
|
|
6. Fremdwährungsanleihen |
1657 |
|
|
7. Finanzinnovationen |
1658 |
|
|
8. Zertifikate |
1658 |
|
|
9. (Zwangs-) Umtausch der Griechenland-Anleihen |
1660 |
|
|
III. Dividendenwerte |
1662 |
|
|
1. Inländische Dividenden |
1662 |
|
|
2. Ausländische Dividenden |
1663 |
|
|
3. Veräußerung von Dividendenscheinen |
1663 |
|
|
4. Veräußerung von Aktien |
1663 |
|
|
5. „Verbrauchsfolge`` bei sammelverwahrten Wertpapieren |
1664 |
|
|
IV. Anteile an Investmentvermögen |
1666 |
|
|
1. Seit 2013 geänderte Besteuerung |
1666 |
|
|
2. Transparenzprinzip |
1668 |
|
|
3. Erträge aus Immobilien |
1668 |
|
|
4. Zwischengewinn |
1669 |
|
|
5. Veräußerung eines Fondsanteils |
1669 |
|
|
6. Steuerabzug |
1669 |
|
|
7. Schwarze Fonds |
1670 |
|
|
8. Investitionsgesellschaften |
1671 |
|
|
V. Optionsgeschäfte |
1671 |
|
|
1. Bankkunde erzielt Differenzausgleich |
1672 |
|
|
2. Glattstellungsgeschäft |
1673 |
|
|
3. Verfall des Optionsrechts |
1673 |
|
|
4. Veräußerung erworbener Optionsrechte |
1675 |
|
|
VI. Stillhaltergeschäfte |
1676 |
|
|
1. Vereinnahmung der Stillhalterprämie |
1677 |
|
|
2. Glattstellungsgeschäft |
1677 |
|
|
3. Stillhalter zahlt einen Barausgleich |
1677 |
|
|
VII. Werbungskosten |
1680 |
|
|
VIII. Herausnahme aus einkommensteuerlichen Messgrößen |
1680 |
|
|
IX. Ausländische Quellensteuer |
1680 |
|
|
X. Steuerliche Auswirkung einzelner Geschäfte |
1682 |
|
|
1. Gattungswechsel von Aktien |
1682 |
|
|
2. Aktiensplit |
1682 |
|
|
3. Freiaktien, Gratisaktien |
1683 |
|
|
4. Bonus-Aktien |
1683 |
|
|
5. Aktien als Wahldividende |
1683 |
|
|
6. Bezugsrechte |
1684 |
|
|
7. „Anteilstausch`` |
1684 |
|
|
8. „Spin-off`` |
1685 |
|
|
9. Abspaltung, Aufspaltung |
1685 |
|
|
10. „Squeeze-Out`` |
1685 |
|
|
11. Aktien-Anleihen |
1687 |
|
|
12. Doppel-Aktien-Anleihen |
1687 |
|
|
13. Aktien-Protect-Anleihen |
1688 |
|
|
14. Umtausch-Anleihen |
1688 |
|
|
15. Wandelanleihen |
1688 |
|
|
16. Optionsanleihen |
1689 |
|
|
17. Doppelzins-, Kombizins-, Gleitzins-, Staffelzins-Anleihen |
1689 |
|
|
18. Unterschiedlich lange Zinszahlungszeiträume |
1690 |
|
|
19. Realzins-Anleihen mit Inflationsschutz |
1690 |
|
|
20. Doppelwährungs-Anleihen |
1691 |
|
|
21. Floater |
1691 |
|
|
22. Down-Rating-Anleihen |
1692 |
|
|
23. Wertpapierdarlehen („Wertpapierleihe``) |
1692 |
|
|
24. Wertpapier-Pensionsgeschäft |
1693 |
|
|
25. Leerverkauf |
1694 |
|
|
XI. Einbehaltung der Abgeltungsteuer |
1694 |
|
|
1. Wer muss die Steuer einbehalten? |
1695 |
|
|
2. Bemessungsgrundlage der KapSt |
1696 |
|
|
3. Steuersatz |
1698 |
|
|
4. Korrektur des Steuerabzugs |
1698 |
|
|
5. Abstandnahme vom Steuerabzug |
1698 |
|
|
6. Verrechnung negativer und positiver Kapitalerträge |
1702 |
|
|
XII. Veranlagung von Kapitalerträgen zum Abgeltungsteuersatz |
1705 |
|
|
1. Ausländisches Bankkonto |
1705 |
|
|
2. Darlehen unter Verwandten |
1706 |
|
|
3. Finanzamt überprüft Steuerabzug |
1706 |
|
|
XIII. Ausschluss des Abgeltungsteuersatzes |
1706 |
|
|
XIV. Freiwillige Veranlagung zum tariflichen Steuersatz |
1708 |
|
|
1. ESt-Grenzsteuersatz unter 25% |
1708 |
|
|
2. „Unternehmerische`` Beteiligung an Kapitalgesellschaft |
1709 |
|
|
XV. Kirchensteuer |
1710 |
|
|
XVI. Betriebliche Kapitalerträge |
1710 |
|
|
§83 Bankarbeitsrecht |
1712 |
|
|
A. Einleitung |
1718 |
|
|
B. Einstellung und Ausgestaltung des Arbeitsvertrags |
1720 |
|
|
I. Das Einstellungsverfahren |
1720 |
|
|
1. Ausgangssituation |
1720 |
|
|
2. Rechte und Pflichten im Bewerbungsverfahren |
1721 |
|
|
3. Begrenzung des arbeitgeberseitigen Fragerechts |
1721 |
|
|
4. Weitere Erkenntnismöglichkeiten |
1723 |
|
|
5. Mitbestimmungsrechte |
1724 |
|
|
II. Zulässige und unzulässige Klauseln |
1724 |
|
|
1. Gegenstand der AGB-Kontrolle |
1724 |
|
|
2. Begriff der AGB |
1725 |
|
|
3. Kontrollprinzipien |
1725 |
|
|
III. Fragen der Vergütung |
1727 |
|
|
1. Pauschale Voraussetzungen |
1727 |
|
|
2. Freiwilligkeits- und Widerrufsvorbehalt |
1728 |
|
|
3. Zulässigkeitsgrenzen |
1728 |
|
|
4. Mitbestimmung |
1729 |
|
|
5. Zielvereinbarungen |
1729 |
|
|
6. Aktienoptionen |
1730 |
|
|
IV. Arbeitszeit |
1732 |
|
|
1. Allgemeiner Rahmen |
1732 |
|
|
2. Pauschale Abgeltung der Überstunden |
1733 |
|
|
3. Beteiligung der betrieblichen Interessenvertretung |
1733 |
|
|
4. Gewerbeaufsicht |
1734 |
|
|
5. Lage der Arbeitszeit |
1734 |
|
|
6. Tarifvertrag und Abgeltung |
1735 |
|
|
V. Nebenpflichten des Arbeitgebers |
1735 |
|
|
1. Sorge um eingebrachte Sachen |
1736 |
|
|
2. Gesundheitsschutz |
1736 |
|
|
3. Weiterqualifizierung |
1737 |
|
|
VI. Nebenpflichten des Arbeitnehmers |
1738 |
|
|
1. Keine private Internetnutzung? |
1738 |
|
|
2. „Kleiderordnung``? |
1739 |
|
|
3. Umgang mit Wissen |
1740 |
|
|
VII. Genehmigung von Nebentätigkeiten |
1740 |
|
|
VIII. Versetzung |
1741 |
|
|
IX. Störfälle |
1743 |
|
|
1. Erkrankung |
1743 |
|
|
2. Ehrenämter |
1744 |
|
|
3. Haftung für Fehlverhalten |
1744 |
|
|
X. Ausschlussfristen |
1747 |
|
|
XI. Schriftform, Veränderungen und Ergänzungen des Arbeitsvertrags |
1748 |
|
|
XII. Auslandsentsendung |
1748 |
|
|
XIII. Klauseln zu den Arbeitsergebnissen |
1749 |
|
|
C. Compliance-Regeln |
1750 |
|
|
I. Begriff |
1750 |
|
|
II. Rechtsgrundlage |
1751 |
|
|
III. Mitarbeitergeschäfte |
1752 |
|
|
IV. Zusatzpflichten nach sog. Ethikrichtlinien |
1753 |
|
|
1. Verschwiegenheitspflicht |
1753 |
|
|
2. Annahme von Geschenken und Gefälligkeiten |
1754 |
|
|
3. Reglementierung des persönlichen Verhaltens |
1755 |
|
|
4. Bezugnahme auf Ethikrichtlinien im Arbeitsvertrag |
1755 |
|
|
5. Mitbestimmung |
1755 |
|
|
V. Whistleblower-Hotline |
1756 |
|
|
VI. Einhaltung des Arbeitsrechts als Teil der Compliance? |
1757 |
|
|
D. Verstärkung der Bankenaufsicht |
1757 |
|
|
I. Vorgaben für die Vergütungsstruktur |
1757 |
|
|
1. Die Interventionsform |
1758 |
|
|
2. Die Beeinflussung der variablen Vergütung |
1758 |
|
|
3. Mitbestimmung |
1759 |
|
|
4. Sonderregeln für bedeutende Institute |
1760 |
|
|
II. Sicherung der Beratungsqualität |
1761 |
|
|
1. Der Interessenkonflikt |
1761 |
|
|
2. Die Neuregelung |
1762 |
|
|
3. Insbesondere: Eingriffsbefugnisse der BaFin |
1763 |
|
|
4. Die Sonderstellung sonstiger Anlageberater |
1763 |
|
|
5. Verfassungsrechtliche Bedenken |
1764 |
|
|
III. Überwachung der Verwaltungsrats- und Aufsichtsratsmitglieder durch die BaFin |
1766 |
|
|
IV. Weitere Änderungen mit möglichen Auswirkungen im Arbeitsrecht |
1767 |
|
|
1. Betriebsänderungen und MaRisk |
1767 |
|
|
2. Outsourcing |
1767 |
|
|
E. Beendigung des Arbeitsverhältnisses |
1768 |
|
|
I. Freistellung während des Laufs der Kündigungsfrist |
1768 |
|
|
II. Aufhebungsverträge |
1769 |
|
|
III. Diskriminierungsverbote |
1770 |
|
|
IV. Zeugnis |
1770 |
|
|
Teil VII: Haftung und strafrechtliche Sanktionen |
1771 |
|
|
§84 Organhaftung |
1772 |
|
|
A. Praktische Relevanz |
1774 |
|
|
B. Haftung der Organmitglieder |
1776 |
|
|
I. Der Anspruch aus §826 BGB |
1776 |
|
|
II. Ansprüche wegen Verletzung von Schutzgesetzen |
1785 |
|
|
III. Ansprüche aus §93 II AktG und Regress gem. §§37b V, 37c V WpHG |
1788 |
|
|
IV. Vorvertragliche Ansprüche und zivilrechtliche Prospekthaftung |
1789 |
|
|
C. Haftung des Unternehmens |
1789 |
|
|
I. Zurechnung deliktischer Handlungen gem. §31 BGB analog |
1789 |
|
|
II. Die Ansprüche nach §§37b, 37c WpHG |
1790 |
|
|
D. Rechtsdurchsetzung |
1794 |
|
|
I. Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz (KapMuG) |
1794 |
|
|
II. Informationsfreiheitsgesetz (IFG) |
1796 |
|
|
III. Überlegungen de lege ferenda (KapInHaG) |
1797 |
|
|
§85 Geldwäsche |
1799 |
|
|
A. Definition und Umfang der Geldwäsche |
1801 |
|
|
B. Internationales Maßnahmepaket gegen Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung |
1804 |
|
|
C. Umsetzung in Deutschland |
1813 |
|
|
1. Strafbarkeit der Geldwäsche und der Terrorismusfinanzierung |
1813 |
|
|
II. Das Geldwäschegesetz |
1816 |
|
|
1. Das Geldwäschegesetz |
1816 |
|
|
2. Adressaten des GWG |
1819 |
|
|
3. Methoden der Geldwäsche |
1819 |
|
|
4. Sorgfaltspflichten und interne Sicherungsmaßnahmen im GwG und KWG |
1820 |
|
|
5. Zuständige Behörde für die Umsetzung des GwG im Finanzsektor - die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) |
1828 |
|
|
III. Nexus zwischen GwG und KWG/VAG/ZAG |
1832 |
|
|
1. Inhaberkontrolle gem. §2b KWG |
1833 |
|
|
2. Interne Sicherungsmaßnahmen gegen Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung oder sonstige strafbare Handlungen, die zu einer Gefä... |
1833 |
|
|
3. Die Transparenz des Zahlungsverkehrs (§25 g KWG) |
1835 |
|
|
4. Online-Datenabrufsystem gem. §24c KWG |
1836 |
|
|
D. Ausblick |
1838 |
|
|
§86 Kapitalanlage- und Kreditbetrug |
1840 |
|
|
A. Allgemeines |
1844 |
|
|
I. Strafvorschriften |
1844 |
|
|
II. Entstehung |
1845 |
|
|
III. Rechtsgüter |
1845 |
|
|
IV. Schutzgesetze |
1847 |
|
|
V. Deliktsnatur |
1848 |
|
|
VI. Praktische Bedeutung |
1848 |
|
|
1. Polizeiliche Ermittlungen |
1848 |
|
|
2. Strafprozess |
1849 |
|
|
VII. Kriminalpolitik |
1849 |
|
|
VIII. Verfassungsmäßigkeit |
1851 |
|
|
IX. Prozessuales |
1851 |
|
|
B. Kapitalanlagebetrug (§264a StGB) |
1852 |
|
|
I. Kapitalanlagen |
1852 |
|
|
1. Wertpapiere |
1852 |
|
|
2. Bezugsrechte |
1853 |
|
|
3. Unternehmensbeteiligungen |
1854 |
|
|
4. Anteile an einem verwalteten Vermögen |
1855 |
|
|
II. Tatzusammenhang |
1856 |
|
|
1. Vertrieb |
1856 |
|
|
2. Erhöhungsangebote |
1857 |
|
|
3. Zusammenhang |
1857 |
|
|
III. Tatmittel |
1858 |
|
|
1. Prospekte |
1858 |
|
|
2. Darstellungen und Übersichten über den Vermögensstand |
1859 |
|
|
IV. Tathandlung |
1860 |
|
|
1. Machen unrichtiger vorteilhafter Angaben |
1860 |
|
|
2. Verschweigen nachteiliger Tatsachen |
1863 |
|
|
3. Entscheidungserhebliche Umstände |
1864 |
|
|
4. Adressatenkreis |
1866 |
|
|
V. Vorsatz und Irrtum |
1867 |
|
|
VI. Rechtswidrigkeit |
1869 |
|
|
VII. Vollendung und Beendigung |
1869 |
|
|
VIII. Tätige Reue |
1870 |
|
|
IX. Täterschaft und Teilnahme |
1872 |
|
|
X. Auslandstaten |
1873 |
|
|
XI. Konkurrenzen |
1874 |
|
|
XII. Verjährung |
1875 |
|
|
XIII. Strafe und Strafzumessung |
1876 |
|
|
C. Kreditbetrug (§265b StGB) |
1876 |
|
|
I. Kredite |
1876 |
|
|
1. Betriebe und Unternehmen als Kreditgeber und Kreditnehmer |
1876 |
|
|
2. Betriebskredit |
1879 |
|
|
3. Kreditarten |
1879 |
|
|
4. Kredithöhe |
1882 |
|
|
II. Tatzusammenhang |
1882 |
|
|
1. Kreditantrag |
1882 |
|
|
2. Zusammenhang |
1883 |
|
|
III. Tatmittel |
1884 |
|
|
1. Unterlagen und schriftliche Angaben |
1884 |
|
|
2. Unrichtigkeit und Unvollständigkeit |
1885 |
|
|
3. Wirtschaftliche Verhältnisse |
1886 |
|
|
4. Vorteilhaftigkeit |
1887 |
|
|
5. Entscheidungserheblichkeit |
1887 |
|
|
IV. Tathandlung |
1888 |
|
|
1. Vorlegen von Unterlagen und Machen schriftlicher Angaben |
1888 |
|
|
2. Unterlassen der Mitteilung von Verschlechterungen |
1889 |
|
|
V. Vorsatz und Irrtum |
1890 |
|
|
VI. Vollendung und Beendigung |
1891 |
|
|
VII. Tätige Reue |
1892 |
|
|
VIII. Täterschaft und Teilnahme |
1893 |
|
|
IX. Auslandstaten |
1895 |
|
|
X. Konkurrenzen |
1895 |
|
|
XI. Verjährung |
1896 |
|
|
XII. Strafe und Strafzumessung |
1896 |
|
|
§87 Steuerstrafrecht |
1897 |
|
|
A. Einleitung |
1899 |
|
|
B. Die Steuerhinterziehung nach §370 AO |
1901 |
|
|
I. Objektiver Tatbestand, §370 I AO |
1901 |
|
|
1. Begehungsformen der Steuerhinterziehung |
1901 |
|
|
2. Der Taterfolg der Steuerverkürzung |
1906 |
|
|
II. Subjektiver Tatbestand |
1907 |
|
|
1. Vorsatz |
1907 |
|
|
2. Leichtfertigkeit, §378 AO |
1909 |
|
|
III. Vollendung und Versuch |
1910 |
|
|
1. Der Versuch der Steuerhinterziehung |
1911 |
|
|
2. Tatvollendung |
1912 |
|
|
IV. Verjährung |
1912 |
|
|
V. Der besonders schwere Fall der Steuerhinterziehung, §371 III AO |
1913 |
|
|
VI. Täterschaft und Teilnahme |
1914 |
|
|
1. Allgemeine Abgrenzung |
1914 |
|
|
2. Besondere Problematik im Bankenbereich |
1915 |
|
|
3. Insbesondere: die Beihilfe des Bankmitarbeiters |
1916 |
|
|
C. Die strafbefreiende Selbstanzeige |
1919 |
|
|
I. Grundvoraussetzungen einer Selbstanzeige |
1920 |
|
|
1. Vollständige Berichtigungserklärung |
1920 |
|
|
2. Geringfügige oder fahrlässige Unvollständigkeit |
1923 |
|
|
II. Gesetzliche Ausschlussgründe |
1925 |
|
|
1. Bekanntgabe der Prüfungsanordnung und Erscheinen des Amtsträgers |
1925 |
|
|
2. Bekanntgabe der Einleitung des Straf- oder Bußgeldverfahrens wegen der Tat |
1926 |
|
|
3. Tatentdeckung |
1927 |
|
|
4. Selbstanzeige trotz Sperrgrunds |
1928 |
|
|
III. Fristgerechte Nachzahlung |
1928 |
|
|
IV. Gestaffelte „Strafsteuer`` nach §398a AO |
1929 |
|
|
V. Selbstanzeige nach der Selbstanzeige? |
1929 |
|
|
VI. Folgen der Selbstanzeige |
1930 |
|
|
Teil VIII: Europäisches Bankrecht |
1931 |
|
|
§88 Länderübergreifende Bankgeschäfte |
1932 |
|
|
A. Länderübergreifende Bankgeschäfte und ihre Risiken |
1936 |
|
|
B. Grundsätze des anwendbaren Rechts |
1937 |
|
|
I. Anknüpfungsregeln in Art.4 Rom I-VO |
1937 |
|
|
II. Konsequenzen für ausgewählte Bankgeschäftstypen |
1938 |
|
|
1. Dienstleistungsvertrag |
1938 |
|
|
2. Charakteristische Leistung |
1940 |
|
|
C. International harmonisierte Regeln für Bankgeschäfte unabhängig von der Europäischen Union |
1941 |
|
|
D. International harmonisiertes Recht für das Bankgeschäft innerhalb der Europäischen Union |
1941 |
|
|
I. Unionsprimärrecht: Grundfreiheiten und Wettbewerbsregeln |
1942 |
|
|
1. Bankgeschäfte im Recht der Grundfreiheiten |
1942 |
|
|
2. Bankgeschäfte im Recht der Wettbewerbsregeln |
1945 |
|
|
II. Unionssekundärrecht: Richtlinien und Verordnungen |
1946 |
|
|
1. Richtlinien und Richtlinienvorschläge |
1947 |
|
|
2. Das inhaltliche Grundkonzept der Richtliniengebung für die binnenmarktweite Banktätigkeit |
1951 |
|
|
3. Verordnungen und Verordnungsvorschläge |
1952 |
|
|
III. Gerichtsstand, Anerkennung und Vollstreckung |
1955 |
|
|
1. Gerichtsstand |
1955 |
|
|
2. Anerkennung und Vollstreckung |
1958 |
|
|
E. Möglichkeiten und Grenzen der Rechtswahl |
1958 |
|
|
I. Grundsatz der Parteiautonomie (Art.3 Rom I-VO) |
1958 |
|
|
1. Rechtswahl durch Individualvereinbarung |
1959 |
|
|
2. Rechtswahl in Allgemeinen Geschäftsbedingungen |
1959 |
|
|
II. Einschränkungen der Parteiautonomie |
1960 |
|
|
1. Verbraucherschutz (Art.6 II S.2 Rom I-VO) |
1960 |
|
|
2. International zwingendes Recht (Art.9 Rom I-VO) |
1961 |
|
|
§89 Europäisches Kreditsicherungsrecht |
1963 |
|
|
A. Primäres Unionsrecht: Einwirkung der Grundfreiheiten des AEU-Vertrags auf die nationalen Kreditsicherungsrechte |
1965 |
|
|
I. Bestellung von Sicherungsrechten |
1966 |
|
|
1. Schutz durch EU-Grundfreiheiten |
1966 |
|
|
2. Mitgliedstaatliche Regelungen |
1967 |
|
|
II. Bestand von Sicherungsrechten |
1971 |
|
|
1. Schutz durch EU-Grundfreiheiten |
1971 |
|
|
2. Mitgliedstaatliche Regelungen |
1972 |
|
|
III. Mobilität von Sicherungsgut |
1974 |
|
|
1. Schutz durch EU-Grundfreiheiten |
1974 |
|
|
2. Mitgliedstaatliche Regelung |
1974 |
|
|
IV. Folgerungen für die Rechtsangleichung |
1975 |
|
|
B. Sekundäres Unionsrecht |
1975 |
|
|
I. Die EU-Richtlinie über Finanzsicherheiten |
1976 |
|
|
1. Regelungsgegenstand der Richtlinie |
1976 |
|
|
2. Anwendungsbereich der Richtlinie |
1976 |
|
|
3. Exkurs: Erwerb von Kapitalmarktrechten |
1977 |
|
|
4. Bestellung von Sicherungsrechten |
1983 |
|
|
5. Publizität und Nachvollziehbarkeit des Sicherungsrechts |
1983 |
|
|
6. Verfügungen über den Sicherungsgegenstand während der Sicherungszeit |
1985 |
|
|
7. Verwertung des Sicherungsgegenstands im Sicherungsfall |
1986 |
|
|
8. Insolvenz des Sicherungsgebers |
1987 |
|
|
9. Kollisionsrecht |
1988 |
|
|
II. Andere EU-Richtlinien und Verordnungen |
1989 |
|
|
§90 Europäisches Bankenaufsichtsrecht |
1991 |
|
|
A. Rechtsgrundlagen des europäischen Bankenaufsichtsrechts |
1994 |
|
|
I. Koordinierung im Basler Ausschuss für Bankenaufsicht |
1994 |
|
|
II. Verwirklichung des Binnenmarktes |
1996 |
|
|
1. Niederlassungsfreiheit |
1996 |
|
|
2. Dienstleistungsfreiheit |
1997 |
|
|
3. Beschränkungsverbot und Rechtfertigung |
1997 |
|
|
4. Harmonisierung durch Sekundärrecht |
1999 |
|
|
5. Grundsatz der Herkunftslandkontrolle |
2000 |
|
|
6. Drittlandbeziehungen |
2002 |
|
|
III. Weitere Ziele des materiellen Aufsichtsrechts |
2004 |
|
|
IV. Handlungsformen |
2005 |
|
|
B. Europäisches System der Finanzaufsicht |
2006 |
|
|
I. Struktur |
2006 |
|
|
II. Aufgaben und Befugnisse der EBA |
2006 |
|
|
C. Einheitlicher Aufsichtsmechanismus |
2007 |
|
|
I. Struktur |
2007 |
|
|
II. Aufgaben und Befugnisse der EZB |
2008 |
|
|
D. Zulassung zum Bankgeschäft |
2009 |
|
|
I. Zulassungspflichtige Institute |
2009 |
|
|
II. Zulassungsvoraussetzungen |
2012 |
|
|
1. Objektive Zulassungsvoraussetzungen |
2013 |
|
|
2. Subjektive Zulassungsvoraussetzungen |
2014 |
|
|
3. Entzug der Zulassung |
2015 |
|
|
E. Technische Instrumente der laufenden Bankenaufsicht |
2015 |
|
|
I. Angemessene Solvenz |
2015 |
|
|
II. Risikoarten |
2016 |
|
|
1. Kreditrisiken |
2016 |
|
|
2. Marktrisiken |
2017 |
|
|
3. Operationelle Risiken |
2017 |
|
|
III. Eigenmittelbestandteile |
2018 |
|
|
IV. Kapitalquoten |
2019 |
|
|
V. Kapitalpuffer |
2020 |
|
|
VI. Risikogewichtung |
2021 |
|
|
1. Standardansatz |
2022 |
|
|
2. IRB-Ansatz |
2023 |
|
|
3. Kreditrisikominderung |
2024 |
|
|
4. Verbriefung |
2024 |
|
|
VII. Großkredite und Beteiligungsbesitz |
2025 |
|
|
VIII. Verschuldung |
2026 |
|
|
IX. Liquidität |
2027 |
|
|
X. Beaufsichtigung auf konsolidierter Basis |
2027 |
|
|
1. Grundsätze |
2027 |
|
|
2. Konsolidierungsmethode |
2028 |
|
|
3. Konsolidierungskreis |
2029 |
|
|
4. Konsolidierende Aufsichtsbehörde |
2030 |
|
|
F. Unternehmensführung und Risikomanagement |
2031 |
|
|
G. Offenlegungspflichten |
2032 |
|
|
§91 Europarechtlicher Ausblick |
2033 |
|
|
A. Politik der Kommission zur Fortentwicklung eines europäischen Banken-, Börsen- und Kapitalmarktrechts |
2037 |
|
|
I. Aktuelle politische Situation der Finanzmärkte in der Europäischen Union |
2037 |
|
|
II. Darstellung konkreter Problematik |
2038 |
|
|
1. Kompetenzkonflikt |
2038 |
|
|
2. Klagegegenstand |
2039 |
|
|
3. Urteil |
2042 |
|
|
B. Bankenunion |
2045 |
|
|
I. Überblick |
2045 |
|
|
1. Hintergrund |
2046 |
|
|
2. Bankenunion und Binnenmarkt |
2046 |
|
|
3. Vollendung der Bankenunion und Systematik |
2047 |
|
|
II. Verordnungen zum einheitlichen Aufsichtsmechanismus |
2047 |
|
|
1. Kontext |
2047 |
|
|
2. Rechtliche Aspekte der Verordnung Nr.1024/2013 |
2048 |
|
|
3. Rechtliche Aspekte der Verordnung Nr.1022/2013 |
2050 |
|
|
4. Überprüfung des Europäischen Systems der Finanzaufsicht |
2050 |
|
|
III. Abwicklung |
2051 |
|
|
1. Hintergrund |
2051 |
|
|
2. Rechtliche Aspekte der Verordnung Nr.806/2014 |
2051 |
|
|
3. Verfahrensstand |
2054 |
|
|
IV. Einheitliches Regelwerk |
2055 |
|
|
1. Bestimmungen über Eigenkapitalanforderungen |
2055 |
|
|
2. Einlagensicherungssysteme |
2062 |
|
|
2a. Europäisches Einlagensicherungssystem |
2065 |
|
|
3. Bankenrestrukturierung und Abwicklung |
2066 |
|
|
C. Weitere aktuelle Neuerungen im Bank- und Finanzdienstleistungsrecht |
2073 |
|
|
I. Änderung der OGAW-Richtlinie |
2073 |
|
|
1. Hintergrund |
2073 |
|
|
2. Folgenabschätzung |
2074 |
|
|
3. Rechtliche Aspekte |
2075 |
|
|
4. Konsultation und Stand des Verfahrens |
2076 |
|
|
II. Europäische Langfristige Investmentfonds (ELTIF) |
2077 |
|
|
1. Überblick |
2077 |
|
|
2. Kontext |
2077 |
|
|
3. Folgenabschätzung |
2078 |
|
|
4. Rechtliche Aspekte |
2078 |
|
|
5. Verfahrensstand |
2080 |
|
|
III. Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente |
2081 |
|
|
1. Überblick |
2081 |
|
|
2. Hintergrund |
2081 |
|
|
3. Rechtliche Aspekte |
2082 |
|
|
IV. Ergänzung der Prospektrichtlinie |
2083 |
|
|
1. Überblick |
2083 |
|
|
2. Hintergrund |
2084 |
|
|
3. Konsultationen |
2084 |
|
|
4. Rechtliche Aspekte |
2084 |
|
|
5. Stand des Verfahrens und Einordnung |
2085 |
|
|
V. Transparenzvorschriften für börsennotierte Gesellschaften |
2086 |
|
|
1. Überblick |
2086 |
|
|
2. Hintergrund |
2086 |
|
|
3. Folgenabschätzung |
2087 |
|
|
4. Rechtliche Aspekte der Richtlinie 2013/50/EU |
2088 |
|
|
VI. Bankenstrukturreform |
2089 |
|
|
1. Überblick |
2089 |
|
|
2. Hintergrund |
2089 |
|
|
3. Rechtliche Aspekte des Vorschlags |
2090 |
|
|
4. Verfahrensstand |
2093 |
|
|
VII. Änderung der Zahlungsdiensterichtlinie |
2093 |
|
|
1. Überblick |
2093 |
|
|
2. Hintergrund |
2094 |
|
|
3. Anhörung und Folgenabschätzung |
2094 |
|
|
4. Rechtliche Aspekte |
2095 |
|
|
5. Verfahrensstand |
2097 |
|
|
VIII. Europäische Risikokapitalfonds |
2097 |
|
|
1. Hintergrund |
2098 |
|
|
2. Ziele |
2098 |
|
|
3. KMU-Aktionsplan |
2099 |
|
|
4. Mitteilung der Kommission über die langfristige Finanzierung der Europäischen Wirtschaft |
2099 |
|
|
5. Mitteilung der Kommission über die Freisetzung des Potenzials von Crowdfundig |
2100 |
|
|
6. Verfahrensstand |
2101 |
|
|
7. Kapitalmarktunion |
2102 |
|
|
IX. Verordnung und Richtlinie zum Marktmissbrauch |
2105 |
|
|
1. Hintergrund |
2105 |
|
|
2. Inhalte der Verordnung |
2105 |
|
|
3. Zeitplan und nächste Schritte |
2107 |
|
|
X. Mitteilung zum Schattenbankwesen und Entwurf einer Verordnung über Geldmarktfonds |
2107 |
|
|
1. Überblick |
2108 |
|
|
2. Inhalte der Mitteilung zum Schattenbankwesen und des Entwurfs einer Verordnung über Geldmarktfonds |
2108 |
|
|
3. Vorschlag für eine Verordnung über die Meldung und Transparenz von Wertpapiergeschäften |
2111 |
|
|
4. Verfahrensstand |
2112 |
|
|
XI. Karten-, Internet- und mobile Zahlungen |
2112 |
|
|
1. Hintergrund |
2112 |
|
|
2. Inhalte des Grünbuchs und Ergebnisse der Konsultation |
2113 |
|
|
3. Stand des Verfahrens |
2114 |
|
|
XII. Zentralverwahrer für Wertpapiere |
2115 |
|
|
1. Hintergrund |
2115 |
|
|
2. Wesentliche Inhalte der Verordnung |
2115 |
|
|
XIII. Privatkunden und Kleinanleger |
2116 |
|
|
1. Richtlinie über die Vergleichbarkeit von Zahlungskontoentgelten |
2116 |
|
|
2. Vorschlag für eine Verordnung über Basisinformationsblätter für Anlageprodukte |
2118 |
|
|
D. Mitteilung der Kommission - ein reformierter Finanzsektor für Europa |
2119 |
|
|
E. Übersicht über den Stand der vorgestellten Maßnahmen |
2121 |
|
|
Teil IX: Länderberichte |
2129 |
|
|
§92 Belgien |
2130 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2135 |
|
|
I. Banksystem und -aufsicht |
2136 |
|
|
II. Bedeutende Rechtsquellen |
2137 |
|
|
1. Grundlagen der Geschäftsverbindung zwischen Bank und Kunde |
2138 |
|
|
2. Besondere Verhaltenspflichten |
2139 |
|
|
3. Bankvertragliche Distanzgeschäfte |
2142 |
|
|
4. Elektronischer Geschäftsverkehr |
2143 |
|
|
5. Internationales Privatrecht |
2144 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2146 |
|
|
I. Darlehensvertrag |
2147 |
|
|
II. Verbraucherdarlehen |
2148 |
|
|
III. Dingliche Sicherheiten |
2153 |
|
|
1. Privilegien |
2154 |
|
|
2. Hypothek |
2155 |
|
|
3. Pfandrechte |
2158 |
|
|
4. Pfandrechte an Unternehmen (nantissement au fond de commerce) |
2159 |
|
|
5. Antichrèse |
2160 |
|
|
IV. Persönliche Sicherheiten |
2160 |
|
|
1. Bürgschaft |
2160 |
|
|
2. Garantie |
2164 |
|
|
3. Forderungsabtretung und -verpfändung |
2166 |
|
|
V. Leasing |
2166 |
|
|
1. Leasing beweglicher Sachen |
2167 |
|
|
2. Immobilienleasing |
2168 |
|
|
VI. Factoring |
2168 |
|
|
C. Konto- und Zahlungsverkehr |
2169 |
|
|
I. Kontoeröffnung |
2170 |
|
|
II. Kontoführung |
2171 |
|
|
III. Überziehungen |
2172 |
|
|
IV. Bankkarten |
2172 |
|
|
V. Einfache Anlageformen |
2174 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2174 |
|
|
I. Wertpapiere |
2176 |
|
|
II. Aktien |
2176 |
|
|
III. Schuldverschreibungen |
2177 |
|
|
1. Bons de caisse |
2177 |
|
|
2. Öffentliche Schuldverschreibungen |
2177 |
|
|
3. Corporate Bonds und Eurobligationen |
2178 |
|
|
4. Pfandbriefe |
2178 |
|
|
IV. Wertpapierhandel |
2180 |
|
|
1. Übersicht |
2180 |
|
|
2. Rechtliche Grundlagen |
2182 |
|
|
3. Kapitalanlagegesellschaften |
2183 |
|
|
§93 Bulgarien |
2185 |
|
|
A. Einführung |
2187 |
|
|
B. Das öffentliche Bankrecht |
2188 |
|
|
I. Das Banksystem |
2188 |
|
|
II. Kapitalausstattung der Banken |
2189 |
|
|
III. Bank- und Berufsgeheimnis |
2189 |
|
|
IV. Rechtsstellung der Bulgarischen Nationalbank |
2189 |
|
|
V. Bankaufsicht |
2190 |
|
|
VI. Kommission über die Finanzaufsicht |
2191 |
|
|
VII. Maßnahmen gegen die Geldwäsche |
2192 |
|
|
VIII. Einschränkung von Barzahlungen |
2193 |
|
|
IX. Zahlungsdienstleistungen und Zahlungssysteme |
2194 |
|
|
C. Das private Bankrecht |
2196 |
|
|
I. Bankgeschäfte |
2196 |
|
|
II. Depositenvertrag |
2196 |
|
|
1. Einfaches Depositum |
2197 |
|
|
2. Geldeinlage |
2197 |
|
|
3. Verwaltung von angelegten Wertpapieren |
2198 |
|
|
4. Einlage unter Vorbehalt und zugunsten eines Dritten |
2198 |
|
|
III. Bankdarlehensvertrag |
2199 |
|
|
IV. Verbraucherdarlehensvertrag |
2200 |
|
|
V. Akkreditiv |
2202 |
|
|
VI. Bankgarantie |
2202 |
|
|
VII. Bankinkasso |
2203 |
|
|
VIII. Sicherheiten |
2204 |
|
|
1. Finanzsicherheiten |
2204 |
|
|
2. Bürgschaft |
2205 |
|
|
3. Wechselbürgschaft |
2206 |
|
|
4. Handelspfand |
2207 |
|
|
5. Sachpfand |
2207 |
|
|
6. Hypothek |
2209 |
|
|
§94 Dänemark |
2212 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2213 |
|
|
I. Banksystem |
2213 |
|
|
1. Die Nationalbank |
2213 |
|
|
2. Kreditinstitute |
2213 |
|
|
3. Realkreditinstitute |
2214 |
|
|
4. Ausländische Finanzunternehmen |
2215 |
|
|
II. Bankenaufsicht Finanstilsynet |
2215 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2216 |
|
|
1. Kreditsicherungen |
2216 |
|
|
2. Börsenrecht |
2216 |
|
|
3. Finanzunternehmen |
2216 |
|
|
B. Kreditsicherheiten (in Auswahl) |
2217 |
|
|
I. Pfandrechte |
2217 |
|
|
1. Generelle Bedingungen |
2217 |
|
|
2. Belastung von Grundstücken |
2217 |
|
|
3. Verpfändung von beweglichen Sachen |
2218 |
|
|
4. Verpfändung von Forderungen |
2218 |
|
|
II. Die Bürgschaft |
2219 |
|
|
1. Allgemeine Bestimmungen |
2219 |
|
|
2. Die private Bürgschaft |
2220 |
|
|
III. Der Eigentumsvorbehalt |
2221 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr (in Auswahl) |
2221 |
|
|
I. Das Konto |
2221 |
|
|
1. Das Sparbuch |
2222 |
|
|
2. Das Verhältnis zwischen der Bank und den Kunden |
2222 |
|
|
3. Die guten Sitten der Kreditinstitute |
2223 |
|
|
4. Inhalt der BKG |
2223 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2224 |
|
|
1. Geldordnung |
2224 |
|
|
2. Zahlungsmittel |
2224 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht (in Auswahl) |
2225 |
|
|
I. Börsenrecht |
2225 |
|
|
1. Der Wertpapierrat |
2225 |
|
|
2. Multilaterales Handelssystem (in dänish ‚MHF`) |
2225 |
|
|
II. Wertpapierrecht |
2226 |
|
|
1. Definition |
2226 |
|
|
2. Zulassung |
2226 |
|
|
3. Handel |
2226 |
|
|
4. Clearing |
2226 |
|
|
5. Dematerialisierte Wertpapiere |
2227 |
|
|
§95 Estland |
2228 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2230 |
|
|
I. Banksystem |
2230 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2230 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2231 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2232 |
|
|
I. Einleitung |
2232 |
|
|
II. Kreditformen |
2232 |
|
|
III. Kreditsicherheiten |
2234 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2237 |
|
|
I. Konto |
2237 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2238 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2238 |
|
|
I. Börsenrecht/Wertpapierrecht |
2238 |
|
|
II. Investmentgeschäft |
2239 |
|
|
III. Rentenfonds |
2240 |
|
|
E. Aktuelle Entwicklungen |
2241 |
|
|
§96 Finnland |
2242 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2243 |
|
|
I. Banksystem |
2243 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2244 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2245 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2246 |
|
|
I. Kreditformen |
2246 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2248 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2249 |
|
|
I. Konto |
2249 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2251 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2253 |
|
|
I. Börsenrecht |
2253 |
|
|
II. Wertpapierrecht |
2254 |
|
|
§97 Frankreich |
2256 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2259 |
|
|
I. Bankensystem |
2259 |
|
|
1. Kreditinstitute |
2259 |
|
|
2. Monopol der Kreditinstitute über Bankgeschäfte |
2260 |
|
|
3. Bankgeheimnis und weitere spezifische Pflichten der Kreditinstitute |
2261 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2262 |
|
|
1. Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution oder ACPR (Aufsichts- und Abwicklungsbehörde) |
2262 |
|
|
2. Europäische Bankenaufsichtsbehörde |
2263 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2263 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2264 |
|
|
I. Kreditformen |
2264 |
|
|
1. Darlehensvertrag (contrat de prêt) und Zinsen (intérêts) |
2264 |
|
|
2. Verbraucherkredit und Immobiliarkredit |
2266 |
|
|
3. Weitere in der Praxis bedeutsame Kreditformen |
2268 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2269 |
|
|
1. Persönliche Sicherheiten |
2269 |
|
|
2. Dingliche Sicherheiten |
2272 |
|
|
III. Kreditabwicklung |
2277 |
|
|
1. Ordentliche Beendigung des Darlehensvertrages |
2277 |
|
|
2. Im Fall finanzieller Schwierigkeiten des Darlehensnehmers |
2277 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr. |
2280 |
|
|
I. Konto |
2280 |
|
|
1. Allgemeine Vorschriften |
2280 |
|
|
2. Kontenarten |
2282 |
|
|
II. Zahlungsmittel |
2283 |
|
|
1. Zahlungsmittel, die der allgemeinen Regelung der Zahlungsmittel unterliegen |
2283 |
|
|
2. E-Geld (monnaie électronique) |
2286 |
|
|
3. Scheck (chèque) |
2286 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht. |
2288 |
|
|
I. Vermögensbetreuung (Anlageberatung und Vermögensverwaltung) |
2288 |
|
|
1. Investitionsunternehmen (entreprise dinvestissement) |
2288 |
|
|
2. Finanzberater (conseiller en investissements financiers) |
2289 |
|
|
3. Finanzanalytiker (analyste financier) |
2289 |
|
|
II. Finanztermingeschäfte (instruments financiers à terme oder contrats financiers) |
2290 |
|
|
III. Effekten, Emissions- und Investmentgeschäft |
2290 |
|
|
1. Kapitalanteiltitel, die von Aktiengesellschaften ausgegeben werden (titres de capital émis par les sociétés par actions) |
2290 |
|
|
2. Handelbare Forderungstitel (titres de créances négociables) |
2291 |
|
|
3. Anteile und Aktien an Organismen für gemeinsame Anlagen (organismes de placement collectif) |
2291 |
|
|
§98 Griechenland |
2292 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2294 |
|
|
I. Banksystem |
2294 |
|
|
1. Systementwicklung |
2294 |
|
|
2. Gründe und Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise von 2008/09 auf das griechische Banksystem |
2295 |
|
|
3. Das heutige Banksystem |
2296 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2297 |
|
|
III. Rechtsquellen |
2301 |
|
|
IV. Ombudsmannverfahren |
2302 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2303 |
|
|
I. Kreditgeschäft und -formen |
2303 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2307 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2310 |
|
|
I. Konto |
2310 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2311 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2311 |
|
|
E. Verbraucherrechtsschutz und Finanzdienstleistungen |
2314 |
|
|
F. Nützliche Internetadressen |
2315 |
|
|
§99 Großbritannien/Nordirland |
2316 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2318 |
|
|
I. Banksystem |
2318 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2321 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2326 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2327 |
|
|
I. Kreditformen |
2327 |
|
|
1. Darlehensvertrag und Zinsen |
2327 |
|
|
2. Immobiliarkredit |
2330 |
|
|
3. Dispositionskredit |
2331 |
|
|
4. Andere Kreditformen |
2332 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2334 |
|
|
1. Hypothek/Grundschuld |
2334 |
|
|
2. Bürgschaft |
2335 |
|
|
3. Andere Kreditsicherheiten |
2336 |
|
|
III. Kreditabwicklung |
2337 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2337 |
|
|
I. Girogeschäft |
2337 |
|
|
1. Kontenarten |
2338 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2341 |
|
|
1. Überweisungen, Gut- und Lastschriften |
2341 |
|
|
2. Scheck- und Kartengeschäft |
2342 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2344 |
|
|
I. Vermögensbetreuung (Anlageberatung und Vermögensverwaltung) |
2344 |
|
|
1. Anlageberatung |
2344 |
|
|
2. Vermögensverwaltung |
2346 |
|
|
II. Finanztermingeschäfte |
2347 |
|
|
III. Effekten-, Emissions- u. Investmentgeschäft |
2349 |
|
|
1. Effekten |
2349 |
|
|
2. Emissionen |
2351 |
|
|
3. Investmentgeschäft |
2352 |
|
|
E. Aktuelle Entwicklungen |
2353 |
|
|
§100 Irland |
2356 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2359 |
|
|
I. Bankensystem |
2359 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2361 |
|
|
1. Genehmigung |
2361 |
|
|
2. Überwachung |
2363 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2366 |
|
|
IV. Die Wirtschaftskrise |
2367 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2369 |
|
|
I. Kreditformen |
2369 |
|
|
1. Darlehensvertrag, Sicherungsvertrag und Zinsen |
2369 |
|
|
2. Verbraucherdarlehen |
2372 |
|
|
3. Immobiliarkredit |
2374 |
|
|
4. Dispositionskredit |
2374 |
|
|
5. Andere Kreditformen |
2375 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2377 |
|
|
1. „Charge`` |
2377 |
|
|
2. „Mortgage`` |
2378 |
|
|
3. „Mortgage`` und „charge`` an Grundstücken |
2379 |
|
|
4. Sicherungsübertragung |
2380 |
|
|
5. Mobiliarpfandrecht |
2380 |
|
|
6. Bürgschaft |
2381 |
|
|
7. Finanzsicherheiten |
2382 |
|
|
III. Kreditabwicklung |
2382 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2384 |
|
|
I. Konto |
2384 |
|
|
1. Girogeschäft |
2384 |
|
|
2. Kontoarten |
2385 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2387 |
|
|
1. Überweisungen, Gut- und Lastschriften |
2387 |
|
|
2. Wechsel |
2388 |
|
|
3. Scheck- und Kartengeschäft |
2389 |
|
|
4. Akkreditiv (letter of credit) |
2390 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2391 |
|
|
I. Vermögensbetreuung (Anlageberatung und Vermögensverwaltung) |
2392 |
|
|
1. Genehmigung |
2392 |
|
|
2. Wohlverhaltensregeln |
2392 |
|
|
3. Rechtsbehelfe |
2393 |
|
|
II. Derivatgeschäfte |
2393 |
|
|
1. Begriff und Zweck |
2393 |
|
|
2. Arten und Regulierung |
2394 |
|
|
3. Rechtliche Risiken |
2396 |
|
|
4. Dokumentation von OTC Derivaten |
2398 |
|
|
III. Effekten-, Emissions- und Investmentgeschäft |
2399 |
|
|
1. Effektengeschäft |
2399 |
|
|
2. Emissionsgeschäft |
2401 |
|
|
3. Investmentgeschäft |
2404 |
|
|
E. Aktuelle Entwicklungen |
2407 |
|
|
I. Company Law Reform |
2407 |
|
|
II. Hypotheken mit beweglichem Zinssatz |
2407 |
|
|
III. Central Bank Consolidation Bill |
2408 |
|
|
IV. MiFID II |
2408 |
|
|
§101 Italien |
2409 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2415 |
|
|
I. Bankrecht |
2415 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2418 |
|
|
III. Die Rechtsquellen |
2419 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2420 |
|
|
I. Kreditformen |
2420 |
|
|
1. Krediteröffnung |
2420 |
|
|
2. Bankvorschuss |
2421 |
|
|
3. Bankdiskontvertrag |
2422 |
|
|
4. Darlehensvertrag |
2422 |
|
|
5. Der Verbraucherkredit |
2425 |
|
|
6. „Portabilität`` |
2426 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2427 |
|
|
1. Die Bürgschaft |
2427 |
|
|
2. Garantievertrag |
2429 |
|
|
3. Pfand |
2429 |
|
|
4. Hypothek |
2430 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2432 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2434 |
|
|
I. Wertpapierrecht |
2438 |
|
|
II. Börsenrecht |
2446 |
|
|
§102 Lettland |
2449 |
|
|
Abkürzungsverzeichnis |
2450 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2451 |
|
|
I. Banksystem. Zentral- und Notenbank |
2451 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2451 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2452 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2453 |
|
|
I. Kreditformen |
2453 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2454 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2456 |
|
|
I. Konto |
2456 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2457 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2457 |
|
|
§103 Liechtenstein |
2459 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2462 |
|
|
I. Bankensystem |
2462 |
|
|
1. Bedeutende Rechtsquellen |
2462 |
|
|
2. Private Banking |
2463 |
|
|
3. Privatvermögensstrukturen (PVS) |
2463 |
|
|
4. Banken und Wertpapierfirmen |
2464 |
|
|
5. Kredit und Kreditsicherheiten |
2464 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2465 |
|
|
1. Aufsicht über Banken und Wertpapierfirmen |
2465 |
|
|
2. Errichtung von Zweigstellen von Banken, Finanzinstituten oder Wertpapierfirmen aus anderen EWR-Mitgliedsländern |
2467 |
|
|
B. Liechtenstein im Europäischen Wirtschaftsraum |
2467 |
|
|
C. Geheimnisschutz |
2469 |
|
|
I. Persönlichkeitsschutz |
2469 |
|
|
II. Bankgeheimnis |
2470 |
|
|
1. Persönlicher und sachlicher Geltungsbereich |
2470 |
|
|
2. Durchbrechung des Bankgeheimnisses |
2471 |
|
|
D. Sorgfaltspflichtbestimmungen |
2473 |
|
|
I. Überblick über die in Liechtenstein geltenden Sorgfaltspflichtbestimmungen |
2473 |
|
|
II. Sorgfaltspflicht-Gesetzgebung in Liechtenstein: Eine lange Tradition |
2474 |
|
|
III. Kreis der Sorgfaltspflichtigen |
2475 |
|
|
IV. Know your customer |
2476 |
|
|
V. Identifizierung des Vertragspartners |
2476 |
|
|
VI. Feststellung der wirtschaftlich berechtigten Person |
2477 |
|
|
VII. Wiederholung der Identifikation |
2477 |
|
|
VIII. Erstellung Geschäftsprofil |
2478 |
|
|
IX. Risikoadäquate Überwachung der Geschäftsbeziehung und Mitteilungspflichten |
2478 |
|
|
X. Delegation von Sorgfaltspflichten an einen beauftragten Dritten |
2479 |
|
|
XI. Dokumentation und interne Organisation |
2479 |
|
|
XII. Kontrolle der Einhaltung der gesetzlichen Bestimmungen |
2480 |
|
|
XIII. Ausweitung des Geldwäschebegriffs |
2480 |
|
|
E. Kapitalmarktrecht |
2481 |
|
|
I. Strukturierung des Kapitalmarktrechts |
2481 |
|
|
II. Vermögensverwaltungsgesetz (VVG) |
2482 |
|
|
1. Gegenstand und Zweck |
2482 |
|
|
2. Geltungsbereich |
2482 |
|
|
3. Umfasste Dienstleistungen, Zulassung als Vermögensverwalter und Begriffsbestimmungen |
2482 |
|
|
4. Bewilligung |
2483 |
|
|
5. Aufsicht durch die Finanzmarktbehörde (FMA) |
2484 |
|
|
6. Anlegerschutz |
2484 |
|
|
7. Strafbestimmungen |
2485 |
|
|
III. Investmentunternehmensgesetz (IUG) |
2485 |
|
|
1. Gegenstand und Zweck |
2485 |
|
|
2. Geltungsbereich |
2486 |
|
|
3. Begriffsbestimmungen |
2486 |
|
|
4. Typen von Investmentunternehmen |
2487 |
|
|
5. Bewilligungen |
2487 |
|
|
6. Verhältnis zum EWR |
2487 |
|
|
7. Aufsicht |
2488 |
|
|
8. Haftung |
2488 |
|
|
IV. Gesetz über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG, „Fondsgesetz``) |
2489 |
|
|
1. Gegenstand und Zweck |
2489 |
|
|
2. Geltungsbereich |
2489 |
|
|
3. Begriffsbestimmungen |
2490 |
|
|
4. Rechtsformen von OGAW |
2490 |
|
|
5. Zulassung von OGAW und Verwaltungsgesellschaften |
2491 |
|
|
6. Verhältnis zum EWR |
2491 |
|
|
7. Aufsicht |
2492 |
|
|
8. Haftung |
2492 |
|
|
§104 Litauen |
2493 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2495 |
|
|
I. Banksystem |
2495 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2496 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2497 |
|
|
B. Kredite und Kreditsicherheiten |
2498 |
|
|
I. Kreditformen |
2498 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2499 |
|
|
III. Kreditabwicklung |
2502 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2503 |
|
|
I. Konto |
2503 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2504 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2505 |
|
|
E. Investitionstätigkeit |
2505 |
|
|
F. Rentenfonds |
2506 |
|
|
§105 Luxemburg |
2507 |
|
|
A. Der rechtliche Rahmen |
2509 |
|
|
I. Die wichtigsten Aspekte der Regelung des Finanzsektors |
2510 |
|
|
1. Der Zugang zu den Beschäftigungsmöglichkeiten im Finanzsektor |
2510 |
|
|
2. Der Kampf gegen die Geldwäsche |
2514 |
|
|
3. Die Verhaltensregeln des Finanzsektors |
2519 |
|
|
4. Das Bankgeheimnis |
2520 |
|
|
II. Die Überwachung des Bankensektors |
2522 |
|
|
1. Die Aufsichtsbehörden |
2522 |
|
|
2. Ziel der Aufsicht und Aufgaben der CSSF |
2522 |
|
|
3. Kompetenzbereich der Aufsicht |
2522 |
|
|
4. Die Aufsicht auf konsolidierter Basis |
2523 |
|
|
5. Die Mittel der Aufsicht |
2523 |
|
|
6. Die Schweigepflicht der Aufsichtsbehörde |
2525 |
|
|
III. Die luxemburgische Zentralbank |
2526 |
|
|
B. Die Bankkonten |
2527 |
|
|
I. Allgemeines |
2527 |
|
|
1. Grundsätze |
2527 |
|
|
2. Die Beziehungen beim Online-Banking |
2527 |
|
|
3. Verpflichtung, seinen Kunden zu kennen |
2528 |
|
|
4. Die allgemeinen Geschäftsbedingungen |
2529 |
|
|
II. Die Zahlungsmittel |
2530 |
|
|
1. Allgemeines |
2530 |
|
|
2. Die Pflicht zur Nichteinmischung und zur Vorsicht |
2531 |
|
|
3. Aufklärungspflicht |
2531 |
|
|
4. Die Überweisung |
2532 |
|
|
5. Die Bankkarte |
2532 |
|
|
6. Scheck |
2533 |
|
|
7. Pflicht zur Berichterstattung |
2533 |
|
|
III. Das Depotkonto |
2534 |
|
|
1. Allgemeines |
2534 |
|
|
2. Depot von Wertpapieren |
2534 |
|
|
3. Pflicht zur Verwahrung und zur Rückgabe |
2534 |
|
|
4. Auftrag zum Kauf oder Verkauf |
2535 |
|
|
C. Die Verwaltung des Vermögens des Kunden |
2536 |
|
|
I. Allgemeines |
2536 |
|
|
II. Der Anlageberater |
2537 |
|
|
III. Die Vermögensverwaltung i.e.S. |
2537 |
|
|
D. Investmentfonds und Verwalter alternativer Investmentfonds |
2539 |
|
|
I. Investmentfonds |
2539 |
|
|
1. Allgemeines |
2539 |
|
|
2. OGAW und andere OGA |
2539 |
|
|
3. Spezialisierte Investment Fonds |
2546 |
|
|
4. Reservierte Alternative Investmentfonds |
2548 |
|
|
5. Investmentgesellschaften zur Anlage in Risikokapital |
2549 |
|
|
II. AIFMD |
2552 |
|
|
1. Allgemeines |
2552 |
|
|
2. Anwendungsbereich |
2553 |
|
|
3. Tätigkeiten des AIFM |
2554 |
|
|
4. Zulassung und laufende Verpflichtungen eines AIFM |
2554 |
|
|
5. Übertragung von Funktionen der AIFM und das Konzept des Briefkastenunternehmens |
2555 |
|
|
6. Reglungen der Verwahrstelle |
2556 |
|
|
E. Der organisierte Handel: Geregelte Märkte, multilaterale Handelssysteme (MTF) und andere organisierte Handelssysteme |
2557 |
|
|
I. Allgemeines |
2557 |
|
|
II. Die Organisation der Handelsplätze |
2558 |
|
|
1. Die geregelten Märkte |
2558 |
|
|
2. Multilaterale Handelsplattformen |
2561 |
|
|
3. Systematische Internalisierer |
2562 |
|
|
III. Die Notierung von Finanzinstrumenten |
2563 |
|
|
IV. Die Kontrollmechanismen im Börsenrecht |
2565 |
|
|
F. Kredite |
2566 |
|
|
§106 Moldawien |
2568 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2570 |
|
|
I. Banksystem |
2570 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2572 |
|
|
III. Wichtige Rechtsgrundlagen |
2573 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2575 |
|
|
I. Kredit |
2575 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2576 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2577 |
|
|
I. Girokonto |
2577 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2578 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2578 |
|
|
E. Beziehungen zur EU und aktuelle Entwicklungen |
2579 |
|
|
§107 Niederlande |
2580 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2584 |
|
|
I. Bankensystem |
2584 |
|
|
II. Bankenaufsicht. Die Aufsichtsbehörden |
2590 |
|
|
III. Die niederländische Zentralbank |
2593 |
|
|
IV. Bedeutende Rechtsquellen |
2593 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2608 |
|
|
I. Kredit |
2608 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2608 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2610 |
|
|
I. Konto Bankvertrag |
2610 |
|
|
II. Schlichtung |
2615 |
|
|
III. Zahlungsverkehr |
2621 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2621 |
|
|
I. Regulierung des Angebots von Finanzprodukten |
2621 |
|
|
1. Allgemeines |
2621 |
|
|
II. Das Recht der Order- und Inhaberpapiere |
2626 |
|
|
§108 Norwegen |
2627 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2628 |
|
|
I. Bankensystem |
2628 |
|
|
1. Die Nationalbank |
2628 |
|
|
2. Finanzunternehmen |
2629 |
|
|
3. Ausländische Finanzunternehmen |
2631 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2632 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2632 |
|
|
B. Ausgewählte Kreditsicherheiten |
2633 |
|
|
I. Pfandrechte |
2633 |
|
|
II. Die Bürgschaft |
2635 |
|
|
III. Tilgungsplan |
2635 |
|
|
C. Währung, Zahlungsverkehr und Konto |
2636 |
|
|
I. Währung |
2636 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2636 |
|
|
III. Konto |
2636 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2638 |
|
|
I. Regulierung |
2638 |
|
|
1. Wertpapierhändler |
2638 |
|
|
2. Finanzinstrumente |
2638 |
|
|
3. Geregelte Märkte |
2639 |
|
|
4. Verhaltensregeln |
2639 |
|
|
II. Aktuelle wesentliche Infrastruktur |
2641 |
|
|
§109 Österreich |
2642 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2644 |
|
|
I. Bankensystem |
2644 |
|
|
1. Allgemeines |
2644 |
|
|
2. Kreditinstitutsbegriff |
2645 |
|
|
3. Finanzinstitute |
2646 |
|
|
4. Ausnahmen |
2647 |
|
|
5. Verbotsvorschriften |
2647 |
|
|
6. Bankgeheimnis |
2647 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2648 |
|
|
1. FMA |
2648 |
|
|
2. Kosten |
2649 |
|
|
3. OeNB |
2649 |
|
|
4. Aufsichtsinstrumente |
2649 |
|
|
5. Amtshaftung |
2651 |
|
|
6. Sonderinsolvenzrecht |
2651 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2653 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2654 |
|
|
I. Kreditformen |
2654 |
|
|
1. Darlehens- und Kreditvertrag |
2654 |
|
|
2. Verbraucherkreditverträge |
2656 |
|
|
II. Kreditsicherung |
2657 |
|
|
1. Allgemeines |
2657 |
|
|
2. Persönliche Sicherheiten |
2658 |
|
|
3. Dingliche Sicherheiten |
2661 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2662 |
|
|
I. Konto |
2662 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2662 |
|
|
D. Einlagen- und Depotgeschäft |
2663 |
|
|
I. Einlagengeschäft |
2663 |
|
|
II. Depotgeschäft |
2664 |
|
|
III. Einlagensicherung und Anlegerentschädigung |
2664 |
|
|
1. Einlagensicherung |
2664 |
|
|
2. Anlegerentschädigung |
2665 |
|
|
E. Kapitalmarktrecht |
2665 |
|
|
I. Öffentliches Angebot |
2665 |
|
|
II. Börsen |
2666 |
|
|
III. Emittenten |
2666 |
|
|
IV. Übernahmerecht |
2667 |
|
|
V. Wertpapierdienstleistungen |
2667 |
|
|
VI. Fondsgeschäft |
2668 |
|
|
§110 Polen |
2669 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2672 |
|
|
I. Banksystem |
2672 |
|
|
1. Bankbegriff |
2673 |
|
|
2. Arten von Banken |
2673 |
|
|
3. Banktätigkeiten |
2674 |
|
|
4. Bankgeheimnis |
2674 |
|
|
5. Bankengarantiefonds |
2675 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2675 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2676 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2677 |
|
|
I. Kreditformen |
2677 |
|
|
1. Gelddarlehensverträge |
2678 |
|
|
2. Verbraucherkredite |
2678 |
|
|
3. Teilzahlungsgeschäfte |
2680 |
|
|
4. Finanzierungsleasing |
2680 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2681 |
|
|
1. Bankgarantie |
2681 |
|
|
2. Bürgschaftsvertrag |
2681 |
|
|
3. Wechselbürgschaft |
2682 |
|
|
4. Sicherungszession |
2682 |
|
|
5. Sicherungsübereignung |
2683 |
|
|
6. Hinterlegung |
2683 |
|
|
7. Registerpfandrecht |
2684 |
|
|
8. Hypothek |
2684 |
|
|
9. Sicherungsgrundschuld |
2685 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2685 |
|
|
I. Konto |
2685 |
|
|
II. Kontoarten |
2686 |
|
|
III. Zahlungsverkehr |
2686 |
|
|
IV. Elektronischer Geschäftsverkehr |
2687 |
|
|
V. Devisenverkehr |
2687 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2688 |
|
|
I. Börsenrecht |
2688 |
|
|
II. Wertpapierrecht |
2690 |
|
|
§111 Portugal |
2692 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2695 |
|
|
I. Banksystem |
2695 |
|
|
II. Bankaufsicht |
2696 |
|
|
III. Wichtige Rechtsquellen |
2697 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2697 |
|
|
I. Kreditformen |
2697 |
|
|
1. Darlehen |
2697 |
|
|
2. Krediteröffnungsvertrag |
2700 |
|
|
3. Leasing |
2700 |
|
|
4. Factoring |
2702 |
|
|
5. Verbraucherkredit |
2703 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2704 |
|
|
1. Bürgschaft |
2704 |
|
|
2. Aval |
2706 |
|
|
3. Bankgarantie |
2706 |
|
|
4. Patronatserklärungen |
2707 |
|
|
5. Gesamtschuldnerschaft |
2707 |
|
|
6. Schuldmitübernahme |
2707 |
|
|
7. Hypothek |
2707 |
|
|
8. Pfandrecht |
2710 |
|
|
9. Zivilrechtliche Regelung |
2710 |
|
|
10. Kaufmännisches Pfandrecht |
2712 |
|
|
11. Pfandrecht an Unternehmen |
2712 |
|
|
12. Pfandrecht für Bankkredite |
2712 |
|
|
13. Finanzpfand |
2713 |
|
|
14. Pfandrecht an Aktien |
2713 |
|
|
15. Eigentumsvorbehalt |
2713 |
|
|
16. Sicherungsabtretung |
2715 |
|
|
17. Sicherungsübereignung |
2716 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2716 |
|
|
I. Bankkonto |
2716 |
|
|
II. Zahlungsdienstleistungen |
2716 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2717 |
|
|
I. Börsenrecht |
2717 |
|
|
II. Wertpapierrecht |
2717 |
|
|
§112 Russland |
2720 |
|
|
A. Bank- und Finanzsystem Russlands |
2721 |
|
|
B. Zentralbank der Russischen Föderation |
2721 |
|
|
C. Teilnehmer der Banktätigkeit |
2723 |
|
|
D. Bankenaufsicht |
2726 |
|
|
E. Quellen des Bankrechts |
2727 |
|
|
I. Wichtigste Quellen des Bankrechts |
2727 |
|
|
1. Primäre Bundesgesetze |
2727 |
|
|
2. Allgemeine Bundesgesetze |
2728 |
|
|
II. Andere Rechtsquellen |
2728 |
|
|
1. Untergesetzliche Akte |
2728 |
|
|
2. Internationale Abkommen |
2729 |
|
|
3. Handelsbräuche |
2729 |
|
|
4. Akte oberster Gerichte |
2730 |
|
|
F. Rechtsformen des Kredits |
2731 |
|
|
§113 Schweiz |
2734 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2736 |
|
|
I. Bankensystem |
2736 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2737 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2742 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2744 |
|
|
I. Kreditformen |
2744 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2746 |
|
|
III. Kreditabwicklung |
2747 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2747 |
|
|
I. Konto |
2747 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2749 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2750 |
|
|
I. Anlageberatung und Vermögensverwaltung |
2750 |
|
|
1. Anlageberatung |
2750 |
|
|
2. Vermögensverwaltung |
2750 |
|
|
3. Bankkundengeheimnis |
2751 |
|
|
4. Verrechnungssteuer |
2752 |
|
|
II. Finanztermingeschäfte |
2753 |
|
|
III. Effekten-, Emissions- und Investmentgeschäft |
2755 |
|
|
1. Gesetzliche Grundlagen |
2755 |
|
|
2. Publizität am Kapitalmarkt |
2759 |
|
|
3. Wertschriftenhandel |
2760 |
|
|
IV. Kollektive Kapitalanlagen |
2761 |
|
|
E. Aktuelle Entwicklungen |
2762 |
|
|
§114 Serbien |
2764 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2765 |
|
|
I. Banksystem |
2765 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2766 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2768 |
|
|
B. Kredite und Kreditsicherheiten |
2769 |
|
|
I. Kreditformen |
2769 |
|
|
1. Darlehensvertrag |
2769 |
|
|
2. Kreditvertrag |
2769 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2771 |
|
|
1. Hypotheken |
2771 |
|
|
2. Pfandrecht an beweglichen Sachen |
2772 |
|
|
3. Das registrierte Pfandrecht (sog. Hypothek an beweglichen Sachen) |
2773 |
|
|
4. Bürgschaft |
2773 |
|
|
5. Sicherungszession |
2774 |
|
|
C. Konten und Geldtransfer |
2774 |
|
|
I. Konten |
2774 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2774 |
|
|
III. Einlagensicherung |
2775 |
|
|
§115 Slowenien |
2776 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2781 |
|
|
I. Grundlagen |
2781 |
|
|
II. Bankensystem |
2785 |
|
|
III. Bankenaufsicht |
2787 |
|
|
IV. Bedeutende Rechtsquellen |
2787 |
|
|
B. Kredit- und Kreditsicherheiten |
2789 |
|
|
I. Kreditformen |
2789 |
|
|
1. Darlehensvertrag |
2789 |
|
|
2. Kreditvertrag |
2789 |
|
|
3. Immobiliarkredit |
2790 |
|
|
4. Dispositionskredit |
2790 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2791 |
|
|
1. Vorbemerkung |
2791 |
|
|
2. Grundpfandrechte |
2791 |
|
|
3. Bürgschaft |
2796 |
|
|
4. Andere Kreditsicherheiten |
2796 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2800 |
|
|
I. Konto |
2800 |
|
|
1. Kontenarten |
2800 |
|
|
2. Sparbuch |
2800 |
|
|
3. Girogeschäft |
2801 |
|
|
4. Wertpapierdeposit |
2801 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2802 |
|
|
1. Allgemeines |
2802 |
|
|
2. Überweisungen |
2802 |
|
|
3. Das Scheck- und Kartengeschäft |
2803 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2804 |
|
|
I. Vermögensbetreuung |
2804 |
|
|
1. Anlageberatung |
2804 |
|
|
2. Vermögensverwaltung |
2804 |
|
|
II. Handel mit Wertpapieren |
2804 |
|
|
1. Institutionen |
2804 |
|
|
2. Arten des Wertpapierhandels |
2805 |
|
|
3. Der Markt der Finanzinstrumente |
2805 |
|
|
III. Effektengeschäft |
2806 |
|
|
E. Aktuelle Entwicklungen |
2806 |
|
|
§116 Spanien |
2808 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2811 |
|
|
I. Banksystem |
2811 |
|
|
1. Das spanische Banksystem als Bestandteil des Finanzmarktsystems |
2811 |
|
|
2. Allgemeine Regelung der Kreditinstitute (entidades de crédito) |
2812 |
|
|
3. Einzelregelung der Kreditinstitute im engeren Sinne |
2814 |
|
|
4. Einzelregelung der Kreditinstitute im weiteren Sinne bzw. der den Kreditinstituten ähnlichen Institute |
2816 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2817 |
|
|
1. Spanische Zentralbank (Banco de España) |
2817 |
|
|
2. Spezifische Organe zum Bankkundenschutz |
2818 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2820 |
|
|
1. Komplexität der spanischen Bankrechtsquellen |
2820 |
|
|
2. Elemente des Finanzmarktrechts |
2820 |
|
|
3. Eigene Merkmale |
2821 |
|
|
4. Rechtsquellen des öffentlichen Bankrechts |
2821 |
|
|
5. Rechtsquellen des Privatbankrechts |
2822 |
|
|
6. Bankkundenschutz |
2823 |
|
|
7. Allgemeine Merkmale der Bankverträge |
2824 |
|
|
8. Besonderheiten der Bankverträge |
2825 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2826 |
|
|
I. Kreditformen |
2826 |
|
|
1. Darlehensvertrag und Zinsen. |
2826 |
|
|
2. Immobiliarkredit |
2830 |
|
|
3. Dispositionskredit |
2830 |
|
|
4. Andere Kreditformen |
2832 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2836 |
|
|
1. Hypothek |
2836 |
|
|
2. Bürgschaft |
2838 |
|
|
3. Andere Kreditsicherheiten |
2839 |
|
|
III. Kreditabwicklung |
2841 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2841 |
|
|
I. Konto |
2841 |
|
|
1. Girogeschäft: das laufende Bankkonto |
2841 |
|
|
2. Kontenarten: Geldeinlageverträge |
2843 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2845 |
|
|
1. Überweisungen, Gut- und Lastschrift bzw. SEPA-Mandat |
2845 |
|
|
2. Scheck- und Kartengeschäft |
2846 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2847 |
|
|
I. Grundlagen |
2847 |
|
|
1. Begriff, Merkmale und Leitprinzipien des spanischen Kapitalmarktrechts |
2847 |
|
|
2. Marktfähige Werte und Finanzierungsinstrumente |
2849 |
|
|
3. Primär- und Sekundärmärkte |
2850 |
|
|
4. Weitere Systeme zum Finanzierungsinstrumentenhandel |
2852 |
|
|
5. Institutionelle Gestaltung |
2852 |
|
|
II. Vermögensbetreuung |
2854 |
|
|
1. Vermögensverwaltung |
2855 |
|
|
2. Anlageberatung |
2856 |
|
|
III. Finanztermingeschäfte |
2857 |
|
|
IV. Effekten-, Emissions- und Investmentgeschäft |
2858 |
|
|
E. Aktuelle Entwicklungen |
2858 |
|
|
§117 Türkei |
2860 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2866 |
|
|
I. Banksystem |
2866 |
|
|
1. Allgemein |
2866 |
|
|
2. Das Bankensystem |
2869 |
|
|
3. Das „Finanzsystem`` |
2869 |
|
|
4. Zentralbank der Republik Türkei |
2871 |
|
|
5. Die Banken |
2871 |
|
|
6. Das Berichtswesen |
2874 |
|
|
7. Die „rechtlichen Regimes`` |
2874 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2875 |
|
|
1. Allgemein |
2875 |
|
|
2. Die Anstalt zur Regulierung und Kontrolle des Bankwesens |
2875 |
|
|
3. Der Rat zur Regulierung und Kontrolle des Bankwesens |
2876 |
|
|
4. Das Kredit-Regime |
2876 |
|
|
5. Das Einlagenregime |
2878 |
|
|
6. Das Zins-Regime |
2882 |
|
|
III. Wichtige Rechtsquellen |
2884 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten |
2885 |
|
|
I. Kreditformen |
2885 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2887 |
|
|
C. Konto und Zahlungsverkehr |
2892 |
|
|
I. Konto |
2892 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2892 |
|
|
D. Kapitalmarktrecht |
2893 |
|
|
I. Börsenrecht |
2893 |
|
|
1. Allgemein |
2893 |
|
|
2. Vermittlungsgesellschaften |
2893 |
|
|
3. Die Märkte an der Istanbuler Börse |
2894 |
|
|
II. Wertpapierrecht |
2895 |
|
|
1. Allgemein |
2895 |
|
|
2. Börsenfähige Wertpapiere |
2897 |
|
|
3. Papierlose Wertpapiere |
2897 |
|
|
§118 Tschechien |
2898 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2900 |
|
|
I. Allgemeines |
2900 |
|
|
II. Bankensystem |
2900 |
|
|
1. Die Tschechische Nationalbank |
2901 |
|
|
2. Geschäfts- und Spezialbanken |
2904 |
|
|
3. Bankenaufsicht |
2908 |
|
|
III. Rechtsquellen |
2908 |
|
|
1. Aufsichtsgesetze |
2910 |
|
|
2. Bankgesetz, Sparkassengesetz, Bauspargesetz |
2910 |
|
|
3. Devisengesetz |
2910 |
|
|
4. Gesetz über den Zahlungsverkehr |
2910 |
|
|
5. Gesetz über Umlauf von Banknoten |
2911 |
|
|
6. Gesetz über Schuldverschreibungen |
2912 |
|
|
7. Kapitalmarktgesetz |
2913 |
|
|
8. Gesetz über Produktbörsen |
2913 |
|
|
9. Gesetz über Investitionsgesellschaften und Investitionsfonds |
2913 |
|
|
10. Geldwäschegesetz |
2914 |
|
|
11. Gesetz über Finanzsicherheiten |
2914 |
|
|
B. Kredit und Kreditsicherheiten - Sicherungsmittel |
2914 |
|
|
I. Eigentumsvorbehalt |
2915 |
|
|
II. Pfandrecht |
2915 |
|
|
III. Besitzloses Pfandrecht |
2916 |
|
|
IV. Vertragsstrafe |
2916 |
|
|
V. Zurückbehaltungsrecht |
2916 |
|
|
VI. Bürgschaft |
2917 |
|
|
VII. Finanzgarantie |
2917 |
|
|
VIII. Sicherungsabtretung |
2918 |
|
|
C. Devisenrecht |
2919 |
|
|
D. Konto- und Zahlungsverkehr |
2919 |
|
|
I. Konto |
2919 |
|
|
II. Zahlungsverkehr |
2920 |
|
|
III. Einlagensicherung |
2920 |
|
|
E. Kapitalmarktrecht |
2921 |
|
|
I. Rechtsgrundlagen |
2921 |
|
|
II. Kapitalmarktgesetz |
2921 |
|
|
III. Prager Börse |
2922 |
|
|
IV. Verordnung der ?NB über Transparenz und den Schutz gegen Marktmissbrauch |
2924 |
|
|
V. Gesetz über Produktenbörsen |
2924 |
|
|
VI. Kapitalmarktaufsicht |
2925 |
|
|
F. Bankarbeitsrecht |
2925 |
|
|
G. Geldwäsche |
2926 |
|
|
§119 Ukraine |
2927 |
|
|
A. Rechtliche Regulierung der Haushaltsbeziehungen in der Ukraine |
2928 |
|
|
I. Haushaltssystem |
2928 |
|
|
1. Haushaltsgesetzbuch |
2928 |
|
|
2. Haushalt |
2929 |
|
|
3. Haushaltsordnung |
2929 |
|
|
4. Haushaltsprozess |
2931 |
|
|
II. Finanzkontrolle |
2931 |
|
|
1. Finanzdisziplin |
2931 |
|
|
2. Kontrolltätigkeit |
2932 |
|
|
III. Steuerrecht im System des Finanzrechtes |
2934 |
|
|
1. Steuerbeziehungen |
2934 |
|
|
2. Steuersystem |
2934 |
|
|
B. Das Bankensystem der Ukraine |
2936 |
|
|
I. Staatliche Banken |
2936 |
|
|
II. Genossenschaftsbanken |
2938 |
|
|
1. Die Nationalbank |
2940 |
|
|
§120 Ungarn |
2943 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2944 |
|
|
I. Das Bankensystem |
2944 |
|
|
II. Die Arten von Finanzinstituten: das Finanzinstitut, das Kreditinstitut und die Finanzunternehmung |
2946 |
|
|
III. Banktätigkeiten |
2946 |
|
|
IV. Landesfonds für Einlagensicherung, Anlegerschutzfonds |
2947 |
|
|
1. Landesfonds für Einlagensicherung |
2947 |
|
|
2. Anlegerschutzfonds |
2947 |
|
|
V. Bankenaufsicht |
2948 |
|
|
VI. Die Verfahren der Ungarischen Nationalbank |
2948 |
|
|
1.Verfahrensgestaltung |
2948 |
|
|
2. Geldbußen |
2949 |
|
|
B. Kredite und Kreditsicherheiten |
2950 |
|
|
I. Die Gewährung von Krediten und Gelddarlehen |
2950 |
|
|
1. Abschließende Aufzählung der verschiedenen Arten von Gelddarlehen |
2950 |
|
|
2. Nicht als die Gewährung von Gelddarlehen werden angesehen |
2950 |
|
|
II. Finanzleasing |
2951 |
|
|
III. Verbraucherdarlehen |
2951 |
|
|
IV. Kreditsicherheiten |
2952 |
|
|
1. Bankgarantie |
2952 |
|
|
2. Bürgschaft |
2953 |
|
|
3. Pfandrecht |
2954 |
|
|
4. Konten und Zahlungsverkehr |
2956 |
|
|
C. Kapitalmarktrecht |
2957 |
|
|
I. Börse |
2958 |
|
|
II. Clearingstelle für Zahlungsdienste |
2958 |
|
|
III. Tätigkeit des zentralen Sammeldepots |
2958 |
|
|
D. Wertpapierrecht |
2958 |
|
|
E. Investmentfondsverwaltung |
2959 |
|
|
§121 Weißrussland |
2961 |
|
|
A. Rahmenbedingungen |
2962 |
|
|
I. Banksystem |
2962 |
|
|
II. Bankenaufsicht |
2963 |
|
|
III. Bedeutende Rechtsquellen |
2964 |
|
|
B. Kredite und Kreditsicherheiten |
2965 |
|
|
I. Kreditformen |
2965 |
|
|
II. Kreditsicherheiten |
2967 |
|
|
C. Konten und Geldtransfer |
2968 |
|
|
I. Konten |
2968 |
|
|
II. Geldtransfer |
2969 |
|
|
Stichwortverzeichnis |
2971 |
|